Investir dans les FNB à faible volatilité pour une couverture défensive contre les replis des marchés
Il existe des stratégies qui peuvent contribuer à protéger votre portefeuille lorsque les marchés connaissent des épisodes de volatilité accrue. Les FNB à faible volatilité sont d’excellents exemples de telles stratégies; ils permettent en effet de réduire la volatilité globale du portefeuille, tout en contribuant à sa diversification.
La diversification est une technique éprouvée de gestion de portefeuille, et bien que ni la diversification ni la répartition de l’actif ne puisse garantir de profits ou protéger contre les pertes, les deux peuvent être efficaces pour composer avec les fluctuations à long terme du marché.
Les FNB à faible volatilité visent à générer des rendements similaires à ceux du marché tout en affichant une volatilité inférieure à celui-ci, en investissant dans des actions qui sont – comme son nom l’indique – moins volatiles. D’un point de vue historique, certaines actions à faible volatilité ont dégagé, à long terme, de meilleurs rendements corrigés du risque que le marché. Le tableau ci-dessous illustre l’évolution de l’indice Fidelity Canada Actions américaines à faible volatilité d’un cycle de marché à l’autre et au fil du temps par rapport à l’ensemble du marché boursier américain, mesuré par l’indice S&P 500. Il a été démontré que, sur de longues périodes, un portefeuille assorti d’une volatilité moindre a produit des résultats semblables à ceux du marché, tout en obtenant un meilleur rendement en période de récession.
Source : Morningstar. Données en date de décembre 2025.
Les FNB à faible volatilité n’éliminent pas totalement le risque lié aux placements et ne préviennent pas les pertes advenant un repli des marchés, mais leur structure défensive procure une certaine protection contre les baisses. Ils peuvent en revanche dégager un rendement moindre lorsque l’ensemble du marché se porte bien et traverse des périodes de croissance robuste.
Comme le montre le tableau ci-dessous, l’indice Fidelity Canada Actions américaines à faible volatilité a inscrit un rendement inférieur dans les contextes de redressement du marché, comme ce fut le cas notamment en 1998 et 2024. Toutefois, pendant les périodes de repli, comme en 2008 et en 2022, l’indice a nettement surpassé l’ensemble du marché américain.
Source : Morningstar. Données en date de décembre 2025.
Une meilleure protection en cas de baisse
Les FNB à faible volatilité limitent les pertes en période de baisse, ce qui peut entraîner un rendement solide à long terme. Le calcul est simple : si vous perdez 50 % de votre placement de 100 $, vous devrez obtenir un rendement de 100 % pour récupérer la valeur initiale de votre portefeuille. En raison de ce rapport asymétrique, le fait de subir une perte moins importante vous permet de combler l’écart plus rapidement. Le graphique ci-dessous illustre le recul maximal sur des périodes mobiles de l’indice Fidelity Canada Actions américaines à faible volatilité par rapport à l’indice S&P 500. En périodes de tensions boursières, la valeur d’un portefeuille à faible volatilité recule beaucoup moins, ce qui favorise une reprise plus rapide. Au fil du temps, cela pourrait se traduire par un rendement à long terme supérieur. Parfois, la meilleure offensive est une bonne défensive.
Source : Morningstar. Données en date de décembre 2025.
Que vous préfériez adopter une approche de gestion passive pour vos placements ou mettre en œuvre des stratégies actives pour réduire votre exposition à la volatilité du marché, il existe différentes façons de structurer votre portefeuille au moyen des FNB à faible volatilité. L’évolution récente des marchés montre que le moment est peut-être venu d’évaluer votre portefeuille afin de déterminer si vos positions concordent avec vos objectifs de placement.
FNB Fidelity à faible volatilité :
