En avant : Pleins feux sur le Fonds Fidelity Grande Capitalisation Canada

 

00:00:06,039 --> 00:00:08,575

Bonjour et bienvenue à cette web-émission En Avant.

 

 

00:00:08,575 --> 00:00:11,778

Mon nom est Charles-Etienne Lacroix, je suis votre animateur pour aujourd'hui

 

 

00:00:11,778 --> 00:00:14,814

et je suis ravi d'accueillir notre invité, Marianne Lando.

 

 

00:00:14,814 --> 00:00:17,951

Marianne est analyste en placement au sein de l'équipe de recherche sur les

 

 

00:00:17,951 --> 00:00:21,454

produits de Fidelity. Elle s'occupe notamment du fonds Fidelity Grande

 

 

00:00:21,454 --> 00:00:25,692

Capitalisation Canada, géré par le gestionnaire de portefeuille, Daniel Dupont,

 

 

00:00:25,692 --> 00:00:29,462

qui vient justement de célébrer son 15e anniversaire à la barre du fond.

 

 

00:00:29,462 --> 00:00:30,697

Marianne, bonjour!

 

 

00:00:30,697 --> 00:00:33,466

Bonjour Charles-Etienne merci de m'avoir invitée.

 

 

00:00:33,466 --> 00:00:37,704

Merci à toi. Petite intro sur Daniel Dupont, il compte 25 ans d'expérience

 

 

00:00:37,704 --> 00:00:41,574

dans le secteur, et en plus du fond dont on parle aujourd'hui, il gère aussi le

 

 

00:00:41,574 --> 00:00:45,812

mandat privé Fidelity Valeurs Concentrées, le Fonds Fidelity Valeurs Mondiales

 

 

00:00:45,812 --> 00:00:49,816

à position longue-courte, et le Fond Fidelity Étoile du Nord, en plus de

 

 

00:00:49,816 --> 00:00:52,852

co-gérer le Fons Fidelity Action Mondiale Plus.

 

 

00:00:52,852 --> 00:00:55,455

Monsieur Dupond est un investisseur axé sur la valeur.

 

 

00:00:55,455 --> 00:00:58,658

Pourrais-tu nous expliquer ce que ça signifie et nous parler de son processus

 

 

00:00:58,658 --> 00:00:59,659

de placement?

 

 

00:01:00,527 --> 00:01:04,464

Oui, en fait, il se concentre beaucoup sur la préservation du capital et la

 

 

00:01:04,464 --> 00:01:08,501

protection contre les baisses en période de volatilité des marchés.

 

 

00:01:08,501 --> 00:01:12,405

Il accorde une attention particulière au bilan et aux valorisations pour tenter

 

 

00:01:12,405 --> 00:01:16,409

de limiter les pertes quand les marchés vont moins bien, ce qui pourrait

 

 

00:01:16,409 --> 00:01:21,581

se traduire par une volatilté moins élevée et des baisses moins importantes.

 

 

00:01:21,581 --> 00:01:26,052

Bref, c'est une approche qui peut être avantageuse pour favoriser

 

 

00:01:26,052 --> 00:01:28,588

la capitalisation à long terme.

 

 

00:01:28,588 --> 00:01:32,325

Pour atteindre cet objectif, il cherche des entreprises durables qui affichent

 

 

00:01:32,325 --> 00:01:37,197

un bilan solide et des flux de trésorerie disponibles constants,

 

 

00:01:37,197 --> 00:01:41,134

ce qui contribue à atténuer la faiblesse du marché et à

 

 

00:01:41,134 --> 00:01:43,703

soutenir la stabilité globale du portefeuille.

 

 

00:01:43,703 --> 00:01:47,974

Donc, pour lui, investir dans la valeur, ça veut dire faire preuve

 

 

00:01:47,974 --> 00:01:52,078

de patience jusqu'à ce qu'il y ait un décalage évident entre

 

 

00:01:52,078 --> 00:01:56,850

les prix et la capacité à générer des à long terme.

 

 

00:01:56,850 --> 00:02:01,020

La construction de portefeuilles est dictée par une marche de

 

 

00:02:01,020 --> 00:02:04,958

sécurité bien réfléchie et les décisions sont fondées sur les

 

 

00:02:04,958 --> 00:02:09,295

paramètres fondamentaux ascendants des entreprises et leur valorisation

 

 

00:02:09,295 --> 00:02:13,733

plutôt que des prévisions macroéconomiques et géopolitiques.

 

 

00:02:15,301 --> 00:02:19,139

Justement, tu le disais, le Fonds Fidelity Grande Capitalisation au Canada est

 

 

00:02:19,139 --> 00:02:22,976

géré pour contrer la volatilité des marchés, en mettant l'accent sur la

 

 

00:02:23,009 --> 00:02:26,379

préservation du capital et la protection contre les baisses.

 

 

00:02:26,379 --> 00:02:30,183

Récemment, les nouvelles et les événements géopolitiques ont fait peur à

 

 

00:02:30,183 --> 00:02:33,920

beaucoup de monde. Comment est-ce que le Fond gère ce genre de situation?

 

 

00:02:35,355 --> 00:02:39,192

En ce moment, Daniel constate que l'hitho entre les valorisations des

 

 

00:02:39,192 --> 00:02:43,563

entreprises technologiques est en son plus haut niveau depuis des décennies.

 

 

00:02:43,563 --> 00:02:47,000

Les marchés semblent faire une distinction nette entre les gagnants et les

 

 

00:02:47,000 --> 00:02:51,271

perdants de l'IA. Donc, il investit de façon sélective dans des sociétés

 

 

00:02:51,271 --> 00:02:55,208

de logiciel de grande qualité à des prix très avantageux du point

 

 

00:02:55,208 --> 00:02:57,377

de vue des flux de trésorerie disponibles.

 

 

00:02:58,578 --> 00:03:01,447

Tout en évitant les titres plus spéculatifs.

 

 

00:03:01,447 --> 00:03:03,383

Dans ce contexte.

 

 

00:03:03,383 --> 00:03:07,720

Le fond est positionné de façon plus défensif en mettant l'accent

 

 

00:03:07,720 --> 00:03:11,858

sur les entreprises stables qui génèrent des liquidités dans des

 

 

00:03:11,858 --> 00:03:15,395

domaines négligés, comme les produits de première nécessité.

 

 

00:03:16,796 --> 00:03:20,466

L'un des principaux changements qu'il a remarqué au cours du cycle actuel,

 

 

00:03:20,466 --> 00:03:24,170

c'est que les marchandises qui procuraient traditionnellement une couverture

 

 

00:03:24,170 --> 00:03:28,508

contre l'inflation, comme le pétrole et l'or, sont maintenant plus corrélées

 

 

00:03:28,508 --> 00:03:32,412

avec les actions et sont plus difficile à prévoir, ce qui limite...

 

 

00:03:32,412 --> 00:03:35,415

Leur efficacité en tant qu'un facteur de diversification.

 

 

00:03:36,583 --> 00:03:39,085

La liquidité demeure également une priorité.

 

 

00:03:39,118 --> 00:03:43,022

Ça permet au portefeuille d'être plus défensif, mais de garder la souplesse

 

 

00:03:43,022 --> 00:03:46,859

nécessaire pour déployer le capital rapidement à mesure que les valorisations

 

 

00:03:46,859 --> 00:03:48,161

deviennent plus intéressantes.

 

 

00:03:49,395 --> 00:03:52,465

Depuis que Daniel Dupont a commencé à gérer le fonds Fidelity Grande

 

 

00:03:52,465 --> 00:03:57,136

capitalisation au Canada, la serièvre du fonds n'a connu aucune année négative.

 

 

00:03:57,136 --> 00:04:00,373

Pourrais-tu nous décrire certains des moments clés et des réalisations des 15

 

 

00:04:00,373 --> 00:04:01,207

dernières années?

 

 

00:04:01,207 --> 00:04:05,011

Certainement, les rendements du Fonds Futilité et grande capitalisation au

 

 

00:04:05,011 --> 00:04:09,482

Canada reflètent une approche de placements conçus pour résister

 

 

00:04:09,482 --> 00:04:11,484

à l'épreuve du temps.

 

 

00:04:11,484 --> 00:04:15,421

La série F du Fond est cotée 4 étoiles par Morningstar, et

 

 

00:04:15,421 --> 00:04:19,492

depuis le début du mandat de Danielle Dupont, elle a enregistré un

 

 

00:04:19,492 --> 00:04:21,227

rendement de 11,8 %.

 

 

00:04:21,227 --> 00:04:25,565

C'est 2,8% de plus que la moyenne de la catégorie

 

 

00:04:25,565 --> 00:04:27,033

actions principales canadiennes.

 

 

00:04:28,368 --> 00:04:32,338

Plus important encore... La série F du fond a atteint cet objectif sans

 

 

00:04:32,338 --> 00:04:36,542

jamais enregistrer de rendement négatif sur une année civile,

 

 

00:04:36,542 --> 00:04:38,745

comme le montre le graphique.

 

 

00:04:38,745 --> 00:04:42,882

Ça témoigne d'un équilibre rigoureux entre la protection contre les

 

 

00:04:42,882 --> 00:04:45,318

baisses et la participation aux hausses.

 

 

00:04:45,318 --> 00:04:48,955

On parle d'une période durant laquelle toute une série de chocs sont survenus

 

 

00:04:48,955 --> 00:04:53,226

sur les marchés dont la COVID-19 en 2020, le marché baissier

 

 

00:04:53,226 --> 00:04:57,363

causé par l'inflation en 2022 et la récente volatilité liée

 

 

00:04:57,363 --> 00:05:00,133

au droit de douane en 2025.

 

 

00:05:00,133 --> 00:05:04,103

Tout au long de cet épisode, le fonds a reculé moins que

 

 

00:05:04,103 --> 00:05:08,374

l'ensemble du marché et dans ce nombreux cas, il s'est

 

 

00:05:08,374 --> 00:05:12,011

redressé plus rapidement à mesure que les conditions se sont stabilisées.

 

 

00:05:13,379 --> 00:05:16,582

Cette constance a aussi été reconnue à l'externe.

 

 

00:05:16,582 --> 00:05:20,653

Le fonds à remporté neuf prix Fund Grade A+, et douze

 

 

00:05:20,653 --> 00:05:25,158

prix Lipper, ce qui souligne à quel point son processus

 

 

00:05:25,158 --> 00:05:29,095

est sur la discipline en matière d'évaluation.

 

 

00:05:29,095 --> 00:05:33,099

La préservation du capital et la prise de risque sélectif tout

 

 

00:05:33,099 --> 00:05:35,268

au long des cycles de marché.

 

 

00:05:35,268 --> 00:05:38,905

Le Fonds s'appelle Grande Capitalisation au Canada, mais il dispose d'une assez

 

 

00:05:38,905 --> 00:05:42,108

grande souplesse pour investir à l'échelle internationale.

 

 

00:05:42,108 --> 00:05:44,210

Pourrais-tu nous en dire un peu plus là-dessus?

 

 

00:05:44,210 --> 00:05:48,214

Oui, bien sûr, le Fonds peut investir jusqu'à 49% de son actif à

 

 

00:05:48,214 --> 00:05:52,418

l'extérieur du Canada, donc la diversification mondiale a beaucoup contribué

 

 

00:05:52,418 --> 00:05:56,489

à son rendement. Grâce à une exposition ciblée à certains marchés

 

 

00:05:56,489 --> 00:06:00,493

internationaux comme l'Europe, l'Asie et les économies émergentes,

 

 

00:06:00,493 --> 00:06:04,030

le portefeuille a pu profiter de valorisations intéressantes à l'extérieur

 

 

00:06:04,030 --> 00:06:05,031

Canada.

 

 

00:06:05,732 --> 00:06:09,402

L'approche rigoureuse et ascendante du gestionnaire pour repérer les

 

 

00:06:09,402 --> 00:06:11,137

entreprises sous-évalué.

 

 

00:06:11,137 --> 00:06:15,074

Dans les régions où les conditions macroéconomiques sont favorables à aider le

 

 

00:06:15,074 --> 00:06:19,312

fonds, dégagés de solidaronnements ajustés aux risques

 

 

00:06:19,312 --> 00:06:22,749

dans un contexte de marché de plus en plus complexe.

 

 

00:06:22,749 --> 00:06:27,353

Cette approche mondiale axée sur les valorisations a fait

 

 

00:06:27,353 --> 00:06:31,391

ses preuves et justement, nous sommes heureux d'annoncer le lancement d'un

 

 

00:06:31,391 --> 00:06:35,595

nouveau fonds similaire, le Fonds valeurs mondiales

 

 

00:06:35,595 --> 00:06:38,731

concentrées. Géré par Daniel Dupont...

 

 

00:06:38,731 --> 00:06:42,568

Applique le même processus de placement rigoureux que le Fonds fidélité grande

 

 

00:06:42,568 --> 00:06:46,706

capitalisation Canada, mais à l'échelle mondiale.

 

 

00:06:46,706 --> 00:06:50,443

Autrement dit, il s'agit d'un fonds qui regroupe les meilleures idées de

 

 

00:06:50,443 --> 00:06:53,312

placement de Daniel Dupont partout à travers le monde.

 

 

00:06:54,847 --> 00:06:57,617

Merci beaucoup Marianne et merci à vous de nous avoir écouté.

 

 

00:06:57,617 --> 00:07:00,620

C'est déjà tout pour aujourd'hui. N'oubliez pas de nous suivre sur les réseaux

 

 

00:07:00,620 --> 00:07:04,824

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00:07:04,824 --> 00:07:07,593

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00:07:07,593 --> 00:07:09,562

dernières mises à jour financières.

 

 

00:07:09,562 --> 00:07:12,865

Nous vous invitons également à vous rendre sur Fidelity.ca pour consulter nos

 

 

00:07:12,899 --> 00:07:16,669

articles de formation destinés au public, pour vous inscrire à l'infolettre en

 

 

00:07:16,669 --> 00:07:20,173

avant, pour connaître les webémissions à venir et pour visionner nos vidéos sur

 

 

00:07:20,173 --> 00:07:23,476

demande. Que vous commenciez tout juste à investir ou que vous souhaitiez

 

 

00:07:23,476 --> 00:07:26,879

approfondir vos connaissances. Nous avons quelque chose pour vous.

 

 

00:07:26,879 --> 00:07:29,649

Comme toujours, nous vous rappelons que faire appel à un conseiller ou une

 

 

00:07:29,649 --> 00:07:32,151

conseillère emplacement est l'un des meilleurs investissements que vous

 

 

00:07:32,151 --> 00:07:35,555

puissiez faire. Merci d'avoir regardé en avant et à la prochaine!

 

 

00:07:52,438 --> 00:07:57,176

Merci d'avoir écouté ou regardé le podcast « Les hausses » de Fidelity Canada.

 

 

00:07:57,176 --> 00:08:00,346

Abonnez-vous sur la plateforme de podcast de votre choix pour ne manquer aucun

 

 

00:08:00,346 --> 00:08:03,483

épisode. Si vous aimez ce que vous entendez, veuillez laisser un avis ou une

 

 

00:08:03,483 --> 00:08:07,053

note de 5 étoiles. Les fonds communs de placement et les FNB Fidelity sont

 

 

00:08:07,053 --> 00:08:09,422

disponibles en travaillant avec un conseiller financier ou par l'entremise d'un

 

 

00:08:09,422 --> 00:08:13,359

compte de courtage en ligne. Visitez fidelity.ca/howtobuy pour plus

 

 

00:08:13,359 --> 00:08:16,762

d'informations. Sur fidelity.ca, vous pouvez également trouver plus

 

 

00:08:16,762 --> 00:08:19,031

d'informations sur les futures webdiffusions en direct.

 

 

00:08:19,031 --> 00:08:23,769

N'oubliez pas de suivre Fidelity Canada sur LinkedIn, YouTube, Instagram ou X.

 

 

00:08:23,769 --> 00:08:26,239

Nous allons conclure les choses aujourd'hui par un bref avertissement.

 

 

00:08:26,272 --> 00:08:30,176

Les points de vue et opinions exprimés sur ce balado sont ceux des participants

 

 

00:08:30,176 --> 00:08:33,546

et ne reflètent pas nécessairement ceux de Fidelity Investments Canada ULC ou

 

 

00:08:33,546 --> 00:08:37,483

de ses sociétés affiliées. Ce balado est fourni à titre informatif seulement et

 

 

00:08:37,483 --> 00:08:40,386

ne doit pas être interprété comme un conseil d'investissement, fiscal ou

 

 

00:08:40,386 --> 00:08:43,890

juridique. Il ne s'agit pas d'une offre de vente ou d'achat, ni d'une

 

 

00:08:43,890 --> 00:08:46,559

approbation, d'une recommandation ou d'un parrainage d'une entité ou d'un titre

 

 

00:08:46,559 --> 00:08:49,128

cité. Lisez le prospectus d'un fonds avant d'investir.

 

 

00:08:49,128 --> 00:08:51,030

Les fonds ne sont pas garantis.

 

 

00:08:51,030 --> 00:08:54,000

Leurs valeurs changent fréquemment et le rendement passé peut ne pas être

 

 

00:08:54,000 --> 00:08:57,303

répété. Les frais, les dépenses et les commissions sont tous associés aux

 

 

00:08:57,303 --> 00:08:59,906

placements de fonds. Merci de m'être écoulé.

 

 

00:08:59,906 --> 00:09:01,207

Nous vous verrons la prochaine fois.