En avant : Tendances qui redéfinissent l’investissement durable

[00:00:00.233]

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[00:00:13.113]

Bonjour et bienvenue à L'Upside.

 

[00:00:15.248]

Je suis votre hôte, Catherine Thomas.

 

[00:00:17.550]

Dans le marché en évolution rapide d'aujourd'hui, l'investissement durable peut

 

[00:00:20.754]

offrir un moyen d'équilibrer la résilience, la croissance et la valeur à long

 

[00:00:24.924]

terme. De plus en plus d'entreprises accordent la priorité à

 

[00:00:29.129]

des pratiques environnementales et sociales solides afin de gérer les risques

 

[00:00:32.732]

et de tirer parti des occasions liées à l'innovation et à l'efficience.

 

[00:00:38.004]

Alors que les investisseurs se retrouvent dans l'incertitude, l'investissement

 

[00:00:41.174]

durable pourrait les aider à bâtir des portefeuilles plus résilients et plus

 

[00:00:45.378]

responsables. Julianna Martino, gestionnaire, Développement durable, se joint à

 

[00:00:48.715]

moi en studio pour mettre en lumière les principales tendances qui façonnent

 

[00:00:52.719]

l'investissement durable. Bienvenue, Julianna.

 

[00:00:54.754]

Bonjour, je suis heureux d'être ici.

 

[00:00:56.089]

Merci d'être venu. Commençons par discuter de certaines tendances clés

 

[00:01:00.193]

qui façonnent vraiment le monde de l'investissement durable en 2026.

 

[00:01:04.864]

Je pense que c'est une excellente façon d'entamer la conversation

 

[00:01:06.699]

d'aujourd'hui. Il y a quelques tendances clés que j'aimerais souligner.

 

[00:01:09.702]

Je crois que le premier est que la transition énergétique continue d'être un

 

[00:01:13.540]

thème majeur et évolutif à l'échelle mondiale.

 

[00:01:16.376]

Malgré l'incertitude politique sur certains marchés, nous constatons toujours

 

[00:01:18.845]

des investissements importants dans des domaines comme les énergies

 

[00:01:21.347]

renouvelables, la modernisation du réseau et les chaînes d'approvisionnement en

 

[00:01:24.117]

technologies propres. En plus de cela, il ne s'agit plus seulement d'une

 

[00:01:27.120]

discussion sur le climat. Nous voyons comment elle est liée à des domaines

 

[00:01:31.257]

comme la sécurité énergétique et la résilience, surtout dans l'environnement

 

[00:01:34.694]

géopolitique d'aujourd'hui.

 

[00:01:36.096]

Deuxièmement, je dirais que la technologie, et plus particulièrement l'IA,

 

[00:01:39.165]

prend de plus en plus d'importance.

 

[00:01:41.334]

Je pense que d'un côté, l'IA aide les entreprises à mieux identifier

 

[00:01:45.438]

et gérer leurs risques et opportunités liés au développement durable, mais elle

 

[00:01:49.542]

introduit également de nouvelles considérations, comme la demande croissante

 

[00:01:52.645]

d'énergie de ces centres de données axés sur l'IA.

 

[00:01:56.082]

En tant que gestionnaires d'actifs, nous nous concentrons sur la façon dont les

 

[00:02:00.019]

entreprises concilient l'innovation avec des facteurs tels que la consommation

 

[00:02:03.056]

d'énergie, la saine gouvernance et l'utilisation responsable de l'IA dans leur

 

[00:02:06.392]

entreprise.

 

[00:02:07.460]

Enfin, je dirais que l'industrie elle-même a mûri.

 

[00:02:11.030]

Aujourd'hui, les facteurs ESG, ou la prise en compte des facteurs ESG,

 

[00:02:14.367]

environnementaux, sociaux et de gouvernance, sont beaucoup plus intégrés et

 

[00:02:17.170]

généraux qu'ils ne l'étaient il y a quelques années à peine.

 

[00:02:20.740]

Dans certains cas, je dirais que c'est devenu des enjeux de table.

 

[00:02:23.143]

Nous voyons comment cela est intégré à la recherche, à la construction de

 

[00:02:26.346]

portefeuilles et à la gestion des risques.

 

[00:02:28.581]

Il ne s'agit plus simplement d'être considéré comme une étiquette autonome ou

 

[00:02:31.951]

un module complémentaire.

 

[00:02:33.586]

J'aime ce que vous avez dit à propos du fait qu'elle est davantage ancrée dans

 

[00:02:36.222]

notre culture et notre vie quotidienne. J'ai entendu des thèmes sur l'énergie,

 

[00:02:39.192]

la technologie et l'IA.

 

[00:02:41.127]

Comment Fidelity s'intègre-t-elle à cela et quelle est l'approche de Fidelity

 

[00:02:44.097]

en matière d'investissement durable en 2026 ?

 

[00:02:46.699]

En ce qui concerne l'approche de Fidelity, elle repose vraiment sur un principe

 

[00:02:50.170]

fondamental, à savoir que notre priorité est de créer de la valeur à long terme

 

[00:02:54.174]

pour les clients et que la durabilité est l'un des moyens par lesquels nous

 

[00:02:57.911]

pouvons le faire, en particulier lorsque cela est pertinent et important sur le

 

[00:03:01.381]

plan financier pour les investisseurs. Il y a quelques éléments à notre

 

[00:03:04.584]

approche. Le premier est la recherche ESG.

 

[00:03:07.554]

Les facteurs ESG font partie de notre processus de recherche sur les

 

[00:03:11.624]

investissements. Nous considérons ces facteurs parallèlement aux facteurs

 

[00:03:14.294]

financiers traditionnels lorsqu'ils sont importants, et nous utilisons ici

 

[00:03:17.730]

notre recherche et nos cotes ESG exclusives aux côtés de renseignements

 

[00:03:21.935]

provenant de tiers.

 

[00:03:23.770]

La deuxième est la gérance des investissements, qui est importante, donc ici la

 

[00:03:27.273]

mobilisation et le vote par procuration font partie de notre processus de

 

[00:03:30.476]

recherche et cela nous aide à avoir un dialogue continu avec les entreprises

 

[00:03:33.980]

sur ces questions importantes à portée de main.

 

[00:03:36.950]

Troisièmement, la communication. Nous reconnaissons que le greenwashing est une

 

[00:03:41.087]

préoccupation citée dans l'industrie et nous nous efforçons donc d'être clairs

 

[00:03:45.391]

et transparents dans nos communications afin que les investisseurs comprennent

 

[00:03:49.295]

comment la durabilité est intégrée à nos produits.

 

[00:03:53.499]

En parlant de produits, le quatrième volet est celui des solutions

 

[00:03:56.636]

d'investissement durable. Nous croyons qu'il est important de donner aux

 

[00:03:59.906]

clients le choix et de les rencontrer là où ils se trouvent.

 

[00:04:02.442]

Selon l'investisseur, ils ont des objectifs différents, nous offrons une large

 

[00:04:06.512]

gamme de solutions d'investissement durable allant de notre suite de leadership

 

[00:04:10.583]

climatique, qui se concentre sur l'investissement dans les opportunités liées

 

[00:04:14.254]

au climat dans toutes les catégories d'actifs, à notre Women's Leadership

 

[00:04:18.324]

Fund, qui est davantage axé sur les facteurs sociaux et de

 

[00:04:22.395]

gouvernance, à Sustainable World, qui prend une approche ESG plus large.

 

[00:04:26.866]

Enfin, il y a la collaboration. Nous sommes signataires des Principes pour

 

[00:04:30.837]

l'investissement responsable et également membres de l'Association pour

 

[00:04:34.240]

l'investissement responsable. Faire partie de ces organisations nous permet de

 

[00:04:38.077]

rester en contact avec l'évolution des pratiques exemplaires et des normes de

 

[00:04:41.614]

l'industrie et nous aide également à déterminer les endroits où nous devons

 

[00:04:45.151]

ajuster notre approche à mesure que ces normes et la réglementation évoluent

 

[00:04:48.688]

également.

 

[00:04:50.290]

En fait, je veux en savoir plus, vous avez mentionné quelques solutions

 

[00:04:54.160]

d'investissement et, évidemment, l'approche de Fidelity est en constante

 

[00:04:57.063]

évolution, mais nous avons cinq solutions clés d'investissement durable ici

 

[00:05:00.300]

chez Fidelity. Je veux me plonger dans, vous parlez de l'ETF Sustainable World,

 

[00:05:04.137]

pouvez-vous en parler un peu ?

 

[00:05:05.772]

Absolument. Le FNB Fidelity Sustainable World, dont le nom est FCSW, est une

 

[00:05:09.609]

stratégie d'actions mondiales de base et il est disponible à la fois dans un

 

[00:05:13.746]

FNB et dans un fonds commun de placement de FNB.

 

[00:05:17.317]

Dans ce cas, la stratégie a vraiment un double objectif.

 

[00:05:19.919]

La première est qu'elle utilise ce que nous appelons la meilleure approche de

 

[00:05:24.157]

filtrage de sa catégorie pour identifier les entreprises présentant des

 

[00:05:27.393]

caractéristiques ESG favorables.

 

[00:05:29.395]

Deuxièmement, il applique un modèle quantitatif exclusif qui examine les

 

[00:05:33.599]

intrants de facteurs multiples pour identifier les entreprises ayant des

 

[00:05:37.837]

fondamentaux attrayants. Ici, le modèle examine des facteurs tels que

 

[00:05:42.075]

la qualité, la croissance, l'élan, la valeur, la dynamique de l'industrie.

 

[00:05:46.145]

En fait, il est conçu pour rester bien diversifié, éviter des

 

[00:05:50.183]

mises trop importantes dans une seule entreprise et ensuite s'aligner sur

 

[00:05:54.253]

le marché mondial au fil du temps.

 

[00:05:57.190]

Il est comparé à l'indice MSCI All Country World,

 

[00:06:01.160]

ou MSCI ACWI. Il s'agit d'un indice mondial général et

 

[00:06:05.098]

les investisseurs sont en mesure d'évaluer la performance d'un type de produit

 

[00:06:09.168]

durable par rapport à l'ensemble du marché au fil du temps.

 

[00:06:13.606]

Donc vous avez mentionné le meilleur de sa catégorie et vous faites vraiment

 

[00:06:16.242]

une sélection pour trouver certains de ces gagnants.

 

[00:06:18.311]

Pouvons-nous parler un peu de la façon dont vous saisissez l'ensemble de

 

[00:06:20.947]

l'univers de placement et trouvez vraiment ces opportunités ?

 

[00:06:23.049]

Je sais qu'il s'agit d'une approche stratégique bêta.

 

[00:06:25.318]

Qu'est-ce que cela signifie pour ce FNB ?

 

[00:06:27.420]

C'est une excellente question. Nous commençons ici par l'indice MSCI All

 

[00:06:31.624]

Country World Index ESG Leaders Index.

 

[00:06:34.026]

C'est une bouche à la bouche, mais cet indice cherche à prendre en compte

 

[00:06:37.997]

le vaste marché boursier mondial et à identifier les leaders ESG dans des

 

[00:06:41.701]

secteurs donnés, tout en éliminant les entreprises qui pourraient être

 

[00:06:44.537]

impliquées dans des activités commerciales controversées.

 

[00:06:46.539]

En un sens, on peut dire que le dépistage ESG est intégré dès le départ.

 

[00:06:51.210]

Ici, l'indice [indéchiffrable] avec les entreprises qui accusent un retard par

 

[00:06:54.947]

rapport à leurs pairs du secteur sur le plan ESG, peut-être les

 

[00:06:59.018]

entreprises qui sont impliquées dans de graves controverses liées aux ESG, ou

 

[00:07:03.122]

celles qui exercent des activités commerciales controversées, peut-être des

 

[00:07:06.159]

armes controversées, ou des entreprises qui ont une exposition importante à des

 

[00:07:10.263]

domaines comme l'alcool ou le tabac.

 

[00:07:12.932]

Étant donné que ce filtrage se fait dès le départ, cela signifie que

 

[00:07:17.036]

ces entreprises ne sont pas admissibles à l'inclusion une fois que nous

 

[00:07:20.807]

appliquerons ultérieurement ce modèle multifactoriel quantitatif.

 

[00:07:23.910]

Il semble que ce fonds adopte une approche de

 

[00:07:27.947]

placement disciplinée. Comment voyez-vous que cela s'insère dans le

 

[00:07:31.684]

portefeuille d'un investisseur et quel est l'investisseur idéal ?

 

[00:07:35.254]

C'est une excellente question. Pour ce qui est de la façon dont ce fonds

 

[00:07:38.958]

s'inscrit dans un portefeuille idéal, je dirais, comme je l'ai mentionné plus

 

[00:07:42.128]

tôt, il est vraiment conçu pour être une participation mondiale de base,

 

[00:07:45.331]

quelque chose que les investisseurs peuvent utiliser comme une partie de leur

 

[00:07:48.501]

portefeuille à long terme, bien diversifiée et rentable.

 

[00:07:51.137]

En ce qui concerne la rentabilité, bien que les frais soient une considération

 

[00:07:55.107]

importante, je pense que ce qui intéresse vraiment les investisseurs, c'est le

 

[00:07:58.744]

rendement d'un produit après les frais.

 

[00:08:00.913]

Dans ce cas, nous avons une solution rentable qui vise également à

 

[00:08:04.984]

offrir un rendement net de frais concurrentiel à long terme.

 

[00:08:08.688]

Je dirais qu'il ressemble et se comporte beaucoup comme le marché boursier

 

[00:08:11.858]

mondial en général. Les expositions sectorielles sont généralement conformes à

 

[00:08:15.094]

l'ACWI MSCI.

 

[00:08:17.830]

Cela étant dit, quel est l'investisseur idéal ?

 

[00:08:19.765]

Je dirais que pour ceux qui détiennent déjà une stratégie passive

 

[00:08:23.769]

de type actions mondiales dans leur portefeuille, c'est un excellent compliment

 

[00:08:27.773]

ou même un remplacement. Ici, nous offrons vraiment une large exposition

 

[00:08:32.078]

au marché mondial, ainsi qu'une prise de décision active systématique,

 

[00:08:36.182]

ainsi que des considérations de durabilité qui sont incluses parallèlement

 

[00:08:40.286]

à ces facteurs d'investissement traditionnels.

 

[00:08:43.155]

J'aime le fait que vous ayez également mentionné le rendement après les

 

[00:08:46.526]

honoraires, et vous avez également mentionné la prise de décision active en ce

 

[00:08:50.196]

qui concerne le fonds. Je sais qu'il s'agit d'une stratégie bêta stratégique,

 

[00:08:54.300]

alors quelle influence les gestionnaires de portefeuille ont-ils sur le

 

[00:08:57.637]

processus de placement ?

 

[00:08:59.472]

Absolument. Même s'il suit une approche systématique fondée sur des règles, les

 

[00:09:03.609]

gestionnaires de portefeuille jouent toujours un rôle très important.

 

[00:09:07.079]

Ici, sur la stratégie, elle est gérée par trois gestionnaires de portefeuille

 

[00:09:11.050]

expérimentés chez FMR, et ils sous-conseillent la stratégie en notre nom.

 

[00:09:15.288]

Ils sont également appuyés par une équipe de recherche dévouée qui est

 

[00:09:18.524]

responsable de l'évolution et de l'amélioration du modèle au fil du temps.

 

[00:09:21.994]

Cela pourrait ressembler à l'incorporation de nouvelles données ou peut-être à

 

[00:09:25.131]

l'amélioration des signaux. Le portefeuille fait l'objet d'un suivi quotidien

 

[00:09:28.868]

et les transactions sont fondées sur les résultats du modèle.

 

[00:09:32.238]

Cependant, je dirai qu'il y a de rares occasions,

 

[00:09:36.175]

comme des événements géopolitiques majeurs, où l'intervention humaine est

 

[00:09:40.146]

très importante. Dans ce cas, il s'agit généralement d'événements liés à

 

[00:09:44.083]

l'ensemble du marché ou au niveau de la sécurité que le modèle ne prend pas

 

[00:09:48.254]

entièrement en compte.

 

[00:09:49.622]

Dans ce cas, l'équipe évaluera ce risque et déterminera

 

[00:09:53.926]

la mesure appropriée. Toute cette intervention est très délibérée et axée sur

 

[00:09:58.064]

la gestion des risques. Un exemple en est le début de 2022,

 

[00:10:02.234]

au début du conflit entre la Russie et l'Ukraine, le fonds était exposé

 

[00:10:06.305]

aux avoirs russes. Il s'agissait d'un scénario où, à des fins de gestion

 

[00:10:10.409]

du risque, le gestionnaire de portefeuille est intervenu et a réduit cette

 

[00:10:14.180]

exposition.

 

[00:10:15.114]

Intéressant. On dirait qu'ils ont le contrôle total, s'il y

 

[00:10:19.452]

a lieu, pour s'adapter au besoin.

 

[00:10:22.922]

Je sais que nous avons beaucoup parlé aujourd'hui de 2026 et maintenant et

 

[00:10:26.926]

de ce que Fidelity fait en ce moment avec l'investissement durable, attendons

 

[00:10:30.596]

avec impatience 2027, Julianna. Où voyez-vous l'investissement durable, en

 

[00:10:33.165]

particulier le rôle de Fidelity à cet égard ?

 

[00:10:35.968]

C'est une question difficile parce que cet espace est en constante évolution et

 

[00:10:39.805]

dynamique. Je crois qu'aujourd'hui, dans sa forme actuelle, il y a quelques

 

[00:10:42.742]

éléments qui ressortent. D'abord, je pense que la durabilité, nous continuerons

 

[00:10:46.212]

de la voir intégrée dans la prise de décision quotidienne.

 

[00:10:50.182]

Comme je le disais plus tôt, il s'agit moins de l'ESG en tant que concept

 

[00:10:54.253]

autonome que de la façon dont ces facteurs réels, comme le risque climatique,

 

[00:10:57.757]

le capital humain, la gouvernance et la résilience de la chaîne

 

[00:11:00.760]

d'approvisionnement, influencent réellement le rendement et le risque à long

 

[00:11:03.462]

terme. Deuxièmement, nous constatons une plus grande importance accordée aux

 

[00:11:06.732]

investissements axés sur la transition.

 

[00:11:08.801]

Plutôt que de simplement exclure des secteurs ou de se concentrer sur ces

 

[00:11:12.571]

étiquettes ESG, les investisseurs se demandent comment ces entreprises

 

[00:11:15.174]

évoluent-elles au fil du temps ? Cela crée des occasions d'investir dans des

 

[00:11:18.744]

entreprises qui améliorent leurs pratiques au fil du temps, et pas seulement

 

[00:11:22.114]

dans celles qui sont des leaders aujourd'hui.

 

[00:11:24.817]

Enfin, je pense que nous continuerons probablement de voir

 

[00:11:28.788]

des divulgations et des outils d'analyse améliorés.

 

[00:11:32.558]

C'est vraiment important pour les investisseurs, car une meilleure information

 

[00:11:35.294]

et de meilleurs outils les aident à se concentrer sur ce qui est vraiment

 

[00:11:39.131]

pertinent et à comprendre comment la durabilité se reflète dans leurs

 

[00:11:42.134]

portefeuilles. Bien que je n'aie pas de boule de cristal, je pense que la

 

[00:11:45.304]

direction est claire. L'investissement durable devient de plus en plus

 

[00:11:48.374]

pragmatique, plus discipliné et davantage axé sur la création de valeur à long

 

[00:11:52.011]

terme.

 

[00:11:52.912]

Je n'ai pas non plus de boule de cristal, mais vous nous avez clairement donné

 

[00:11:56.415]

les outils aujourd'hui pour comprendre un peu mieux ce qui va suivre.

 

[00:11:59.518]

Merci, Julianna, de vous joindre à nous aujourd'hui.

 

[00:12:02.121]

Merci d'avoir regardé L'Upside.

 

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Nous allons conclure aujourd’hui par une

petite mise en garde.

 

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[00:13:10.623]

reflètent pas nécessairement celles de

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[00:13:15.561]

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ou d’un titre cité.

 

[00:13:27.840]

Lisez un prospectus de fonds avant

d’investir.

 

[00:13:29.809]

Les fonds ne sont pas garantis.

 

[00:13:31.510]

Leurs valeurs changent fréquemment et les

performances passées ne peuvent pas se

 

[00:13:33.813]

répéter.

 

[00:13:34.980]

Les frais, dépenses et commissions sont

tous associés aux investissements dans

 

[00:13:37.783]

les fonds.

 

[00:13:39.218]

Merci d’avoir suivi ça. On se revoit la

prochaine fois.