MinuteFidelity : Mark Schmehl et les sociétés de logiciels américaines

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Bonjour, tout le monde.

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Comme nous le savons tous, ces jours-ci

les sociétés de logiciels ont fait la une des

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journaux en tant que segment le plus perturbé

par le thème de l’IA.

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J'aimerais donc faire le point et vous donner mes impressions

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sur ce qui se passe et les répercussions que cela aura

sur l’industrie des logiciels et, plus généralement,

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sur les technologies.

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Tout d'abord, l’impact sera évidemment

énorme sur les sociétés de logiciels,

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dans tous les secteurs, partout.

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La question est : quel sera cet impact?

En ce moment, le marché a du mal

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à définir qui seront les gagnants et les perdants,

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et il est vraiment trop tôt pour se prononcer.

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Certains des mouvements que nous avons vus ont été

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des mouvements de panique illogiques.

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Par exemple, le camionnage a reculé hier.

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Je veux dire, on aura toujours besoin de camions.

L'IA ne l'éliminera pas.

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Donc, nous assistons simplement à beaucoup de fracas sur les

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marchés alors qu’on tente de se préparer

à ce qui sera certainement

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une vague perturbatrice.

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Je pense donc qu'il est très clair que les logiciels

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sont en première ligne, qu'ils seront les premiers touchés et

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qu'ils le sont actuellement beaucoup, mais les

mouvements que nous voyons n'ont pas de sens.

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Notre travail consiste donc en quelque sorte

à examiner les décombres

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et à déterminer lesquelles de ces entreprises

seront vraiment perturbées et

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lesquelles ne le seront pas, et où est-ce que

je veux intervenir et les acheter,

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et lesquelles je ne veux pas, et je veux dire,

c'est ça la gestion active.

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C'est ce que nous faisons pour gagner notre vie.

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Donc, de manière générale, il y a beaucoup

d'occasions en ce moment,

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chaque fois qu'il y a de gros bouleversements,

il y a d'énormes opportunités.

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Et pour nous qui sommes sur le terrain,

ce sont dans ces situations que nous

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engrangeons les gains de l'année prochaine,

vous savez.

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Et donc je trouve beaucoup de grandes entreprises

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qui à mon avis qui ne s'écrouleront pas,

même qu’elles pourraient bénéficier

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de ce qui se passe actuellement, mais qui sont liquidées

avec tout le reste,

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et ça semble être l’une des caractéristiques

du marché de nos jours.

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Il existe beaucoup de FNB passifs qui ne

comportent que des paniers d'actions

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et on dit « vends les logiciels » et c'est un panier

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d'une centaine de noms qui est vendu.

Ils ne savent pas vraiment ce qu'il y a dedans.

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Et donc tout dégringole,

même si tout ne devrait pas tomber.

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Nous sommes donc témoins de beaucoup d'inefficacité

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dans ce marché dont nous allons profiter,

et dont nous profitons maintenant.

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D’ailleurs, quand on filme ces vidéos,

les mouvements sont généralement terminés.

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Alors peut-être que nous avons vu le pire,

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mais je pense que la façon de voir la situation

c'est qu’il s’agit d’un thème durable

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qui aura de très grandes répercussions à long terme

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que nous ne pouvons pas quantifier à court terme.

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Donc, la réaction excessive à court terme est une opportunité

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et peut-être que la réaction insuffisante

à l'égard du long terme

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sera elle aussi une occasion.

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Alors nous jonglons avec les deux en ce moment.

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Bref, il y a beaucoup de turbulences et d'inconnues et

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il y a beaucoup de gens qui font des erreurs en ce moment.

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Mon travail consiste à essayer de faire moins

d'erreurs que mes pairs et

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de trouver les sociétés que nous voulons en portefeuille.

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C'est essentiellement ce que nous faisons

et ce que je fais.

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Et je vais continuer.

C'était donc une brève mise à jour

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sur ce qui se passe dans l’industrie

des logiciels actuellement.