FOCUS 2026 : Présentation sur les enjeux réglementaires
Andrea Rigobon passe en revue les enjeux réglementaires dont doivent tenir compte les conseillers et les conseillères, en mettant l’accent sur les aspects qui comptent le plus dans le cadre des échanges avec leur clientèle.
Transcription
00:04.004 --> 00:05.472
Bonjour Scottsdale.
00:09.476 --> 00:11.544
Nous devons redonner de l'énergie à la fin de la
00:11.544 --> 00:12.712
journée.
00:12.712 --> 00:15.648
Comme toujours, j'ai le meilleur sujet pour le faire.
00:19.152 --> 00:21.621
Je crois que plus tôt aujourd'hui, les Davids ont dit
00:21.654 --> 00:23.890
qu'il y avait deux grands thèmes qui avaient une
00:23.890 --> 00:25.525
incidence sur l'économie.
00:25.525 --> 00:28.495
De même, je voudrais commencer par deux grands
00:28.495 --> 00:31.498
thèmes qui ont une incidence sur le paysage
00:31.498 --> 00:32.499
réglementaire.
00:34.100 --> 00:35.969
Il y a quelques semaines, j'ai rencontré le Dialogue
00:35.969 --> 00:38.838
de la CVMO. Pour ceux d'entre vous qui ne le savent
00:38.838 --> 00:41.307
pas, le Dialogue de la CVMO est une conférence au
00:41.307 --> 00:43.043
cours de laquelle l'organisme de réglementation invite
00:43.043 --> 00:44.778
l'industrie et organise une journée complète de
00:44.778 --> 00:46.780
séances de réglementation sur des sujets clés en
00:46.780 --> 00:48.415
matière de réglementation. C'est passionnant.
00:50.617 --> 00:53.653
Je vous le dis parce
00:53.653 --> 00:56.656
que cette année, le thème
00:56.656 --> 00:59.692
principal de la conférence était
00:59.692 --> 01:02.128
l'avantage concurrentiel, l'avantage concurrentiel.
01:03.363 --> 01:04.998
Vraiment bien.
01:04.998 --> 01:07.867
Dans le contexte géopolitique d'aujourd'hui, même les
01:07.867 --> 01:10.737
organismes de réglementation se rendent compte qu'ils
01:10.737 --> 01:13.573
jouent un rôle central dans le maintien
01:13.573 --> 01:16.709
de la compétitivité de nos marchés.
01:16.743 --> 01:19.512
En fait, la CVMO, dans le cadre de son
01:19.512 --> 01:21.448
mandat, consiste notamment à favoriser la concurrence.
01:21.448 --> 01:24.451
En fait, ils n'ont pas procédé à
01:24.451 --> 01:27.454
la mise en œuvre de certains règlements
01:27.454 --> 01:30.423
parce qu'ils savaient que cela nous désavantagerait
01:30.423 --> 01:33.426
sur le plan concurrentiel par rapport à
01:33.426 --> 01:35.328
nos voisins du Sud.
01:35.328 --> 01:36.362
Qu'en est-il de ça ?
01:37.397 --> 01:40.033
Il s'agit de réformes liées au climat, si vous voulez
01:40.033 --> 01:41.301
vérifier cela.
01:41.301 --> 01:42.902
C'est l'un des grands thèmes.
01:42.902 --> 01:45.738
Cela signifie que les nouveaux règlements, vraiment à
01:45.738 --> 01:48.575
la demande du gouvernement, vont devoir être examinés
01:48.575 --> 01:51.044
sous cet angle : vont-ils maintenir la compétitivité
01:51.044 --> 01:52.112
de nos marchés ?
01:53.913 --> 01:55.448
Les organismes de réglementation ont également un
01:55.448 --> 01:56.649
autre mandat.
01:56.649 --> 01:57.917
Protection des investisseurs.
01:57.917 --> 01:59.752
Vous êtes familier avec celui-ci.
01:59.752 --> 02:02.288
CRM3, les réformes axées sur le client, sont des
02:02.288 --> 02:04.491
initiatives qui s'inscrivent dans le cadre de ce
02:04.491 --> 02:06.726
mandat et sur lesquelles ils se sont fortement
02:06.726 --> 02:07.727
penchés.
02:08.161 --> 02:10.697
Nous constatons un changement, un changement dans
02:10.697 --> 02:13.800
l'endroit où ils perçoivent le préjudice.
02:13.800 --> 02:16.669
Ils se rendent compte qu'il y a beaucoup
02:16.669 --> 02:19.572
de mal à créer en ligne, notamment avec
02:19.572 --> 02:22.108
les influenceurs ou avec les nouvelles technologies
02:22.108 --> 02:24.511
comme l'IA, l'utilisation de l'IA.
02:24.511 --> 02:27.413
Il y a une prise de conscience
02:27.413 --> 02:30.283
aiguë qui émerge qu'ils sont les plus
02:30.283 --> 02:33.153
sûrs, et quand je dis qu'ils, investisseurs,
02:33.153 --> 02:35.221
lorsqu'ils investissent avec des conseillers
02:35.221 --> 02:38.224
financiers professionnels inscrits. Vous tous.
02:39.392 --> 02:41.494
Le vent souffle dans la bonne direction.
02:43.096 --> 02:44.397
Je vais entrer dans les marchandises maintenant.
02:47.267 --> 02:50.069
CRM3, j'ai probablement parlé à des milliers
02:50.069 --> 02:51.938
de conseillers sur CRM3.
02:51.938 --> 02:53.907
Je continue de recevoir des demandes hebdomadaires.
02:53.907 --> 02:55.875
C'est un sujet très brûlant.
02:55.875 --> 02:58.578
Je vais vous donner juste un bref résumé
02:58.578 --> 03:01.281
pour ceux d'entre vous qui ne savent pas
03:01.281 --> 03:03.983
exactement ce qu'est CRM 3, et ensuite je
03:03.983 --> 03:05.752
veux vous proposer quelque chose.
03:05.752 --> 03:08.054
Je veux que vous souscriviez à mon message sur le
03:08.054 --> 03:09.055
CRM3.
03:09.322 --> 03:12.192
Le résumé est que le CRM consiste à divulguer
03:12.192 --> 03:15.028
les frais de fonds de placement en plus des
03:15.028 --> 03:18.298
frais de courtier sur les relevés de compte client.
03:18.298 --> 03:20.833
Quand je parle de fonds de placement, je veux dire les
03:20.833 --> 03:23.269
fonds communs de placement et les FNB de détail.
03:23.269 --> 03:26.139
En ce qui concerne les frais, nous parlons de
03:26.139 --> 03:28.975
l'utilisation du MER et du TER pour établir un
03:28.975 --> 03:31.544
montant en dollars pour les frais de fonds
03:31.544 --> 03:34.614
d'investissement. Ce montant sera fusionné entre
03:34.614 --> 03:37.584
tous les fonds détenus dans le compte
03:37.584 --> 03:40.553
et combiné aux honoraires des courtiers pour
03:40.553 --> 03:43.122
calculer le coût total de l'investissement.
03:44.157 --> 03:45.558
Beaucoup d'entre vous le savent.
03:45.558 --> 03:48.561
Ce ratio des charges du fonds, qui correspond à
03:48.561 --> 03:51.564
la somme du RME et du TER, sera établi
03:51.564 --> 03:52.865
en pourcentage par série.
03:52.865 --> 03:55.735
Le CRM3 en bref.
03:59.606 --> 04:02.208
Ce dont je veux vraiment parler, c'est que l'on a
04:02.208 --> 04:05.078
beaucoup mis l'accent sur les coûts et les frais en ce
04:05.078 --> 04:08.047
qui concerne le CRM3. Ce que je veux vous suggérer,
04:08.047 --> 04:11.017
c'est que l'accent ne devrait pas vraiment être mis
04:11.017 --> 04:13.987
sur les coûts ou les frais, mais sur la
04:13.987 --> 04:14.988
valeur.
04:16.756 --> 04:19.492
Il y a seulement un problème avec les frais
04:19.492 --> 04:21.961
dont la valeur n'est pas clairement énoncée.
04:21.961 --> 04:23.930
Permettez-moi de vous donner quelques exemples.
04:23.930 --> 04:25.431
C'est ma préférée.
04:25.431 --> 04:28.334
Vous pouvez aller en ligne et télécharger une trousse
04:28.334 --> 04:31.204
de testament, ou vous pouvez engager un avocat qui
04:31.204 --> 04:33.773
pratique dans le domaine des testaments et des
04:33.773 --> 04:35.642
successions depuis 20 ans.
04:35.642 --> 04:37.677
Il y a là une différence.
04:37.677 --> 04:40.747
Vous pouvez faire vos impôts vous-même ou
04:40.747 --> 04:43.850
engager un CPA qui a de l'expérience
04:43.850 --> 04:45.151
en planification successorale.
04:47.920 --> 04:50.556
Vous pouvez regarder une vidéo YouTube, une vidéo
04:50.556 --> 04:53.559
YouTube de cinq minutes et essayer de réparer votre
04:53.559 --> 04:56.029
lave-vaisselle vous-même. Vous pouvez écouter votre
04:56.029 --> 04:59.532
femme les trois premières fois et appeler quelqu'un.
04:59.532 --> 05:00.933
C'était pour mon mari.
05:00.933 --> 05:02.135
Je le devais, je suis désolé.
05:02.135 --> 05:03.536
Mais vous arrivez là où je vais ici.
05:03.536 --> 05:06.739
C'est une question de valeur.
05:06.739 --> 05:09.309
Je suis avocate en gestion d'actifs.
05:09.309 --> 05:11.577
Je suis assez intelligent pour savoir que je ne suis
05:11.577 --> 05:13.846
pas assez intelligent et que je ne suis pas assez
05:13.846 --> 05:15.315
organisé pour gérer mon propre argent.
05:15.315 --> 05:18.151
Je paie pour des conseils financiers parce que je
05:18.151 --> 05:21.754
sais que je serais mieux si je le fais.
05:21.754 --> 05:23.690
De toute évidence, je suis partial. J'ai vu toutes les
05:23.690 --> 05:25.391
excellentes recherches qui montrent que les gens
05:25.391 --> 05:27.327
prennent une retraite plus riche lorsqu'ils ont des
05:27.327 --> 05:29.362
conseillers financiers. Si vous avez ces clients qui
05:29.362 --> 05:32.098
regardent ces relevés, parce que j'ai parlé à un
05:32.098 --> 05:34.534
certain nombre de conseillers qui disent que mes
05:34.534 --> 05:37.236
clients ne regardent pas ces relevés, ils me font
05:37.270 --> 05:39.972
confiance, je divulgue les honoraires, ce n'est pas un
05:39.972 --> 05:42.709
problème pour moi, mais si vous avez des clients
05:42.709 --> 05:45.144
qui sont vraiment sensibles aux frais, qui examinent
05:45.144 --> 05:47.613
ces relevés, vous allez devoir exprimer votre valeur.
05:47.613 --> 05:50.249
À quoi ça ressemble ?
05:50.249 --> 05:52.385
Eh bien, les clients ont des options, tout comme vous
05:52.385 --> 05:54.020
achetez n'importe quel bien ou service.
05:54.020 --> 05:55.588
Ils peuvent le faire eux-mêmes.
05:55.588 --> 05:58.691
Ils peuvent se fier aux conseils d'un influenceur.
05:58.691 --> 06:00.893
Ils peuvent acheter le produit le moins cher.
06:00.893 --> 06:03.963
Mais quelle est la valeur et quel est
06:03.963 --> 06:07.033
le résultat par rapport à ce qu'ils obtiennent
06:07.033 --> 06:09.802
ici ? Je vous dirais qu'ils
06:09.802 --> 06:12.672
feraient mieux d'opter pour cette option plutôt
06:12.672 --> 06:15.308
que d'opter pour cette option.
06:15.308 --> 06:18.211
Mettons CRM3 en perspective, en perspective et
06:18.211 --> 06:21.080
concentrons-nous sur ce qui est vraiment important
06:21.080 --> 06:23.983
ici, c'est toute la valeur que vous
06:23.983 --> 06:26.052
allez offrir à vos clients.
06:27.453 --> 06:30.523
Enfin, la recherche montre qu'il y a de
06:30.523 --> 06:33.559
très bonnes recherches qui montrent que là où
06:33.559 --> 06:36.596
il n'y a pas de transparence des frais,
06:36.596 --> 06:39.265
les consommateurs surestiment les frais qu'ils paient.
06:40.933 --> 06:43.336
Une plus grande transparence des frais peut être une
06:43.336 --> 06:44.337
bonne chose.
06:47.206 --> 06:49.175
Les réformes axées sur le client, nous sommes
06:49.175 --> 06:51.377
maintenant quatre ans après la mise en œuvre des
06:51.377 --> 06:53.012
réformes axées sur le client.
06:53.012 --> 06:56.015
Pour ceux d'entre vous qui ne savent pas ce
06:56.015 --> 06:59.018
que sont les réformes axées sur le client, vous
06:59.018 --> 07:02.021
saurez qu'au cours des dernières années, vous avez dû
07:02.021 --> 07:04.690
documenter davantage, comparer plus de titres et que
07:04.690 --> 07:06.359
votre fardeau de conformité a augmenté.
07:06.359 --> 07:08.795
Je vois des gens hocher la tête.
07:10.763 --> 07:12.632
Je sais que vous le ressentez.
07:13.766 --> 07:16.602
Les organismes de réglementation ont procédé à
07:16.602 --> 07:19.405
la vérification de plus d'une centaine d'entreprises
07:19.405 --> 07:21.841
pour déterminer si elles respectaient les
07:21.841 --> 07:24.644
améliorations apportées à la suite des réformes
07:24.644 --> 07:27.046
axées sur le client.
07:27.046 --> 07:28.815
À la fin de l'année dernière, ils ont publié des
07:28.815 --> 07:31.551
directives. Restez avec moi.
07:31.551 --> 07:33.920
C'est le contenu le plus sec, mais c'est vraiment
07:33.920 --> 07:34.921
important.
07:35.254 --> 07:37.423
Nous aborderons l'influence et l'IA dans quelques
07:37.423 --> 07:38.691
diapositives.
07:38.691 --> 07:39.859
Que dit le rapport ?
07:39.859 --> 07:42.628
J'ai extrait toutes les informations clés que vous
07:42.628 --> 07:45.498
devez savoir en tant que conseiller financier.
07:45.498 --> 07:47.500
Où les conseillers se sont-ils trompés lorsqu'il
07:47.500 --> 07:50.069
s'agissait de se conformer aux réformes axées sur le
07:50.069 --> 07:51.070
client ?
07:51.537 --> 07:53.973
Vous savez peut-être qu'il y a une nouvelle exigence
07:53.973 --> 07:56.943
pour créer un profil de risque pour votre client.
07:56.943 --> 07:59.612
Le profil de risque comprend deux éléments, la
07:59.612 --> 08:02.415
capacité de risque et la tolérance au risque.
08:02.415 --> 08:04.350
Les formulaires de votre courtier ont probablement été
08:04.350 --> 08:06.919
mis à jour et vous évaluez ces deux éléments.
08:06.919 --> 08:08.154
Qu'est-ce que les organismes de réglementation ont
08:08.154 --> 08:10.423
découvert ? Que certains conseillers n'avaient pas
08:10.423 --> 08:12.124
évalué ces éléments séparément.
08:12.124 --> 08:13.993
À quoi s'attendent-ils ?
08:13.993 --> 08:16.762
Lorsque vous examinez la capacité de risque, il
08:16.762 --> 08:19.532
s'agit d'une mesure objective, de la capacité du
08:19.532 --> 08:21.801
client à supporter une perte.
08:21.801 --> 08:24.704
Vous examinez d'autres informations KYC, leurs actifs
08:24.704 --> 08:27.640
financiers nets, leurs liquidités, leur horizon de
08:27.640 --> 08:30.543
placement, peuvent-ils supporter des pertes et quel
08:30.543 --> 08:33.746
devrait être le niveau de risque ici ?
08:33.746 --> 08:36.449
Sur ce formulaire, nous avons la capacité de
08:36.482 --> 08:37.450
risque moyenne.
08:38.551 --> 08:41.153
Ensuite, vous examinez la tolérance au risque, et la
08:41.153 --> 08:43.489
tolérance au risque a traditionnellement été dans les
08:43.489 --> 08:46.092
règles et c'est l'attitude du client à l'égard du
08:46.092 --> 08:48.361
risque. Lorsque vous aurez une discussion
08:48.361 --> 08:51.030
significative avec eux sur le niveau de risque qu'ils
08:51.030 --> 08:53.399
veulent prendre, vous allez évaluer quelle est la
08:53.399 --> 08:55.635
tolérance au risque. Il s'agit plutôt d'une mesure
08:55.635 --> 08:57.904
subjective. Ensuite, vous présentez un risque à cet
08:57.904 --> 09:00.740
égard. Le profil de risque global est le
09:00.740 --> 09:02.508
plus bas des deux.
09:02.508 --> 09:05.478
Si vous avez un risque moyen et élevé, le risque pour
09:05.478 --> 09:06.546
le client est moyen.
09:08.447 --> 09:10.750
D'autres constatations concernant le KYC, les
09:10.750 --> 09:13.452
organismes de réglementation ont constaté que, dans
09:13.452 --> 09:15.755
certaines circonstances, les conseillers n'avaient pas
09:15.755 --> 09:18.057
recueilli suffisamment de renseignements sur la
09:18.057 --> 09:20.092
situation financière du client.
09:20.092 --> 09:22.828
Un exemple qu'ils donnent est dans ces formulaires
09:22.828 --> 09:25.565
KYC que les courtiers utilisent souvent des cases
09:25.565 --> 09:26.966
à cocher des gammes d'actifs.
09:26.966 --> 09:29.936
Il peut y avoir une fourchette d'actifs allant de un
09:29.936 --> 09:32.138
à cinq millions de dollars.
09:32.138 --> 09:34.941
Si l'investisseur investit 400 000$ avec vous,
09:34.941 --> 09:37.743
400 000 sur 1 million, c'est très
09:37.743 --> 09:40.980
différent de 400 000 sur 5 millions.
09:40.980 --> 09:43.382
Dans certains cas, vous devez obtenir des
09:43.382 --> 09:45.751
renseignements plus précis sur la situation financière
09:45.751 --> 09:47.820
nette de votre client.
09:47.820 --> 09:50.156
Plus précisément, s'ils investissent dans quelque
09:50.156 --> 09:52.892
chose qui est illiquide ou plus risqué,
09:52.892 --> 09:55.628
vous voulez avoir une vue d'ensemble, ok ?
09:57.396 --> 10:00.166
La dernière chose qui ressort de ce document
10:00.166 --> 10:02.535
d'orientation en ce qui concerne votre responsabilité
10:02.568 --> 10:04.937
KYC est que certains conseillers, lorsqu'ils mettaient
10:04.937 --> 10:07.707
à jour le KYC, ont pris le formulaire
10:07.707 --> 10:10.443
original et ont simplement écrit dessus « aucune mise
10:10.443 --> 10:11.444
à jour ».
10:12.478 --> 10:14.547
Les réformes axées sur le client spécifiées dans les
10:14.547 --> 10:17.083
comptes non gérés vous devez mettre à jour le KYC tous
10:17.083 --> 10:20.086
les 36 mois ou en cas de changement important.
10:20.086 --> 10:22.922
Lorsque vous le mettez à jour, vous voulez avoir
10:22.922 --> 10:24.790
une interaction significative avec le client,
10:24.790 --> 10:26.659
déterminer si la situation personnelle change,
10:26.659 --> 10:28.828
déterminer si sa situation financière change et
10:28.828 --> 10:31.030
documenter que vous avez réellement eu cette
10:31.030 --> 10:33.599
discussion. Aucune mise à jour ne va pas le couper.
10:34.900 --> 10:36.669
La dernière chose avec KYC, c'est que les règles
10:36.669 --> 10:38.404
disent que vous devez demander aux clients de signer
10:38.404 --> 10:40.106
le KYC et toute mise à jour.
10:40.106 --> 10:41.374
Désormais, la signature aura des conséquences
10:41.374 --> 10:42.675
différentes pour les différents concessionnaires, alors
10:42.675 --> 10:44.577
suivez tout ce que votre concessionnaire vous dit de
10:44.577 --> 10:46.412
faire. S'ils veulent une signature client, obtenir la
10:46.412 --> 10:49.115
signature du client. Les notes dans un dossier peuvent
10:49.115 --> 10:50.249
convenir à certains concessionnaires.
10:51.450 --> 10:52.752
Passons maintenant à l'adéquation.
10:56.022 --> 10:58.257
Dans la règle, la pertinence est en fait cinq choses
10:58.257 --> 10:59.692
dont vous devez tenir compte.
10:59.692 --> 11:01.027
Les conseillers s'occupaient des deux premiers.
11:01.027 --> 11:03.796
Ils ont examiné le KYC, ils ont examiné le
11:03.796 --> 11:06.565
KYP dans le cadre de leur détermination de la
11:06.565 --> 11:08.734
pertinence. Les organismes de réglementation ont
11:08.734 --> 11:10.870
constaté que les trois autres éléments manquaient dans
11:10.870 --> 11:14.140
certains cas. Il faut regarder la concentration.
11:14.140 --> 11:16.275
Lorsque je recommande un titre à l'investisseur,
11:16.275 --> 11:17.443
vont-ils être surconcentrés ?
11:17.443 --> 11:19.679
Ce n'est qu'un autre élément des règles.
11:19.679 --> 11:21.347
La gamme raisonnable des solutions de rechange.
11:21.347 --> 11:22.882
Je suis sûr que vous êtes au courant de cela.
11:22.882 --> 11:24.450
Suivez ce que dit votre concessionnaire.
11:24.450 --> 11:26.719
Si votre courtier vous dit de comparer trois titres,
11:26.719 --> 11:28.220
prenez des notes pour comparer trois titres.
11:28.220 --> 11:31.023
Ensuite, vous vous assurez que les coûts sont
11:31.023 --> 11:33.826
appropriés, puis vous recommandez quelque chose à vos
11:33.826 --> 11:34.894
clients.
11:34.894 --> 11:37.763
En ce qui concerne le KYP, nous savons que
11:37.763 --> 11:39.999
les courtiers ont la responsabilité d'évaluer et
11:39.999 --> 11:42.535
d'approuver les valeurs mobilières au sommet de la
11:42.535 --> 11:45.337
chambre. Ensuite, les conseillers ont une
11:45.337 --> 11:47.339
responsabilité individuelle du KYP.
11:47.339 --> 11:49.942
Dans certains cas, les conseillers ne pouvaient pas
11:49.942 --> 11:52.545
présenter la documentation de leur programme de prêt
11:52.545 --> 11:54.814
de garantie individuel, mais la responsabilité varie
11:54.814 --> 11:57.450
en fonction du modèle de votre courtier.
11:57.450 --> 11:59.051
Les organismes de réglementation ont constaté que
11:59.051 --> 12:00.886
certains courtiers avaient une liste approuvée et que
12:00.886 --> 12:02.955
le conseiller ne documentait pas du tout leur examen
12:02.955 --> 12:04.790
des valeurs mobilières parce que les courtiers avaient
12:04.790 --> 12:06.258
cette liste approuvée.
12:06.258 --> 12:08.327
Suivez ce que votre concessionnaire vous dit de faire.
12:08.327 --> 12:10.196
Évidemment, la plupart d'entre vous connaissent les
12:10.196 --> 12:12.098
valeurs mobilières que vous recommandez, vous devez
12:12.098 --> 12:13.733
juste vous assurer de les documenter.
12:19.872 --> 12:22.641
Les réformes axées sur le client et la
12:22.641 --> 12:24.744
documentation appropriée, disons que vous documentez
12:24.744 --> 12:27.179
quelque chose et peut-être que votre documentation
12:27.179 --> 12:29.949
n'est pas parfaite et que vous avez comparé
12:29.949 --> 12:32.718
le fonds A au fonds B et que
12:32.718 --> 12:35.154
vous n'avez pas examiné toutes les structures,
12:35.154 --> 12:36.889
caractéristiques, risques, vous n'allez probablement
12:36.889 --> 12:40.593
pas vous retrouver dans l'application de la loi.
12:40.593 --> 12:43.462
Ce que je voulais faire, ce que j'ai pensé
12:43.462 --> 12:46.365
être utile, c'est si je devais déterminer quels sont
12:46.365 --> 12:48.934
les principaux domaines de risque afin que, lorsque
12:48.934 --> 12:51.203
vous dirigez votre cabinet, vous puissiez trop
12:51.203 --> 12:53.572
documenter ces domaines pour vous protéger.
12:53.572 --> 12:55.808
Où les organismes de réglementation appliquent-ils des
12:55.808 --> 12:57.910
lois contre les conseillers ?
12:57.910 --> 13:00.679
Je suis allé sur la page Web du CIRO et je l'ai fait
13:00.679 --> 13:01.981
à l'ancienne. Je n'ai pas utilisé l'IA.
13:01.981 --> 13:04.817
J'ai examiné tous les cas et j'ai essayé de cerner les
13:04.817 --> 13:06.952
thèmes. Il y a quelques thèmes qui ont émergé que je
13:06.952 --> 13:07.953
vais partager avec vous.
13:08.888 --> 13:11.624
Premier thème, tout ce qui touche
13:11.657 --> 13:14.393
les investisseurs vieillissants, si vous agissez
13:14.393 --> 13:16.996
sur procuration. Je sais que vous êtes assis là à
13:16.996 --> 13:18.531
penser que les organismes de réglementation pensent
13:18.531 --> 13:19.865
qu'un investisseur vieillissant est un investisseur
13:19.865 --> 13:22.034
âgé de six ans et que cette personne va travailler
13:22.034 --> 13:24.003
pendant les 20 prochaines années et qu'ils ont les
13:24.003 --> 13:26.138
actifs financiers pour justifier le risque plus élevé.
13:26.138 --> 13:28.974
Tout ce que je vous dis, c'est un document attestant
13:28.974 --> 13:31.577
que votre décision était raisonnable et que vous avez
13:31.577 --> 13:34.146
examiné les renseignements du KYC et que vous avez
13:34.146 --> 13:36.415
constaté que la recommandation était appuyée par les
13:36.415 --> 13:38.784
renseignements que vous aviez sur le client.
13:38.784 --> 13:40.519
Vraiment important.
13:40.519 --> 13:42.454
Investisseurs vieillissants, sur la documentation.
13:42.454 --> 13:45.090
La deuxième chose qui apparaît souvent dans
13:45.090 --> 13:48.093
l'exécution de la loi, ce sont les valeurs
13:48.093 --> 13:50.863
mobilières complexes. Je ne peux pas vous dire combien
13:50.863 --> 13:53.165
de cas j'ai vu où des conseillers rédigeaient des
13:53.165 --> 13:55.501
options, des clients perdaient de l'argent et ils se
13:55.501 --> 13:57.870
retrouvaient dans l'application de la loi.
13:57.903 --> 13:59.305
Cela ne veut pas dire que vous ne pouvez pas écrire
13:59.305 --> 14:00.472
d'options, ne signifie pas que vous pouvez recommander
des
14:00.472 --> 14:02.208
dérivés, documenter. Dans ces circonstances, avec des
14:02.208 --> 14:04.777
titres moins liquides et des titres plus complexes,
14:04.777 --> 14:07.680
vous voulez revenir à ce KYC et vous devrez
14:07.680 --> 14:09.915
peut-être comprendre les actifs à l'extérieur de
14:09.915 --> 14:12.151
l'entreprise et les passifs à l'extérieur de
14:12.151 --> 14:15.054
l'entreprise afin que vous sachiez que le client ira
14:15.054 --> 14:16.055
bien.
14:16.555 --> 14:18.524
Ce sont les cas qui se terminent par l'application de
14:18.524 --> 14:19.525
la loi.
14:22.628 --> 14:25.431
Nous avons parlé des investisseurs vieillissants, nous
14:25.431 --> 14:28.234
avons parlé de titres plus complexes, la
14:28.234 --> 14:31.036
troisième chose que je vois souvent est
14:31.036 --> 14:32.037
la concentration.
14:33.172 --> 14:36.141
Je ne peux pas vous dire, encore une fois, combien
14:36.141 --> 14:39.078
de cas ont abouti à l'application de la loi parce
14:39.078 --> 14:41.146
qu'un conseiller a recommandé un cautionnement, le
14:41.146 --> 14:43.515
client était trop concentré, la sécurité a fait
14:43.515 --> 14:46.652
défaut, le client a perdu de l'argent, et voilà.
14:46.652 --> 14:48.187
Certains clients intentent même des poursuites, c'est
14:48.187 --> 14:49.321
horrible.
14:49.321 --> 14:51.624
Tout ce qui concerne la concentration, vous pourriez
14:51.624 --> 14:53.592
vraiment aimer quelque chose, ce pourrait être
14:53.592 --> 14:55.594
approprié, encore une fois, attachez tout ensemble,
14:55.594 --> 14:57.563
prenez les notes, ils vont vous protéger.
15:03.102 --> 15:06.138
C'est moi ! Tu crois que c'est moi ?
15:08.173 --> 15:10.242
Elle me ressemble.
15:10.242 --> 15:12.211
Je peux vous dire, je l'ai entendue, elle me
15:12.211 --> 15:14.813
ressemble. Elle agite même les mains comme je le fais
15:14.813 --> 15:15.814
quand je parle.
15:17.149 --> 15:19.385
Vous avez peut-être deviné que ce n'est pas moi en
15:19.385 --> 15:22.288
fait. À certains égards, elle est meilleure que
15:22.288 --> 15:25.257
moi. Elle parle plusieurs langues et,
15:25.257 --> 15:27.993
bien, malheureusement, je n'en parle qu'une
15:27.993 --> 15:29.194
seule.
15:29.194 --> 15:30.829
C'est mon avatar d'IA.
15:30.829 --> 15:31.830
Assez soigné.
15:33.933 --> 15:36.201
Que pensent les organismes de réglementation de l'IA ?
15:38.070 --> 15:40.239
Les organismes de réglementation des valeurs
15:40.239 --> 15:42.741
mobilières ont en fait publié un document
15:42.741 --> 15:45.277
d'orientation sur l'application du droit des valeurs
15:45.277 --> 15:47.079
mobilières à l'utilisation de l'IA.
15:48.847 --> 15:51.417
Dans le document d'orientation, ils disent qu'ils
15:51.417 --> 15:54.353
pensent que l'IA rendra le KYC, le KYP
15:54.353 --> 15:56.922
et l'intégration des clients beaucoup plus efficaces
15:56.922 --> 16:00.025
pour les conseillers et les courtiers.
16:00.025 --> 16:02.761
Ils affirment également que l'IA a le potentiel
16:02.761 --> 16:04.430
d'améliorer les recommandations en matière
16:04.430 --> 16:05.798
d'investissement. Ils appuient.
16:06.832 --> 16:09.034
Je crois que ce qui est bien, c'est qu'en fin de
16:09.034 --> 16:10.602
compte, l'IA peut être utilisée pour réduire le
16:10.602 --> 16:12.137
fardeau de la conformité.
16:12.137 --> 16:14.039
Le bien de l'IA.
16:14.039 --> 16:16.575
Maintenant, avec le bien vient parfois le mal, mais
16:16.575 --> 16:18.877
dans ce cas, c'est que les organismes de
16:18.877 --> 16:20.279
réglementation reconnaissent que l'IA comporte
16:20.279 --> 16:22.915
certainement des risques. Ils disent que les
16:22.915 --> 16:25.651
entreprises doivent avoir des structures de
16:25.651 --> 16:28.387
gouvernance en place pour cerner ces
16:28.387 --> 16:30.823
risques et les atténuer.
16:30.823 --> 16:33.258
Cela signifierait qu'avant que votre concessionnaire
16:33.258 --> 16:36.061
n'utilise l'IA, comme toute autre technologie, il
16:36.061 --> 16:38.897
l'examine, s'assure que les informations sur les
16:38.897 --> 16:41.734
clients seront protégées, que les résultats de
16:41.734 --> 16:44.136
l'IA sont exacts, transparents, explicables et
16:44.136 --> 16:46.505
impartiaux. Ensuite, lorsque votre concessionnaire
16:46.505 --> 16:49.241
prend en charge la solution,
16:49.241 --> 16:50.876
vous pouvez l'utiliser.
16:50.876 --> 16:52.511
C'est comme les autres technologies.
16:52.511 --> 16:54.546
Vous le savez, vous ne pouvez pas mettre les
16:54.546 --> 16:55.914
informations client dans votre chatGPT personnel.
16:57.082 --> 16:59.985
Utilisez l'IA que le concessionnaire vous fournit
16:59.985 --> 17:02.921
ou qui a été vérifiée de manière
17:02.921 --> 17:05.524
appropriée. Les organismes de réglementation ont des
17:05.524 --> 17:07.626
conseils sur ce que les concessionnaires doivent faire
17:07.626 --> 17:09.294
à cet égard.
17:09.294 --> 17:12.164
C'est un peu mauvais. Le moche, je pense que tout
17:12.164 --> 17:15.000
le monde en ce moment est familier avec
17:15.000 --> 17:18.737
le laid. L'IA permet à
17:18.737 --> 17:21.907
la fraude d'être
17:21.907 --> 17:24.877
hyper-personnalisée. Il est révolu le temps où nous
17:24.877 --> 17:27.946
recevions des courriels du roi destitué d'un pays
17:27.946 --> 17:30.983
étranger et il est clair que c'est de
17:30.983 --> 17:34.586
la fraude et nous supprimons le courriel.
17:34.586 --> 17:37.456
L'IA commet des fraudes à un niveau
17:37.456 --> 17:38.924
très sophistiqué.
17:38.924 --> 17:41.060
Nous avons entendu parler de tous ces cas avec
17:41.060 --> 17:43.262
deepfakes. Ils peuvent enregistrer des secondes de
17:43.262 --> 17:45.631
votre voix et la reproduire.
17:45.631 --> 17:46.632
C'est assez effrayant.
17:48.233 --> 17:50.402
Je veux passer en revue un exemple de cas que vous
17:50.402 --> 17:52.371
connaissez peut-être, parce que je pense qu'il y a de
17:52.404 --> 17:54.006
bons apprentissages dans ce cas pour nous tous.
17:54.006 --> 17:56.108
Avez-vous entendu parler de l'affaire avec le PDG de
17:56.108 --> 17:57.109
Ferrari ?
17:57.376 --> 17:59.178
Oui, certains d'entre vous hochent la tête.
17:59.178 --> 18:01.346
C'est plutôt cool. Laissez-moi vous en parler.
18:02.848 --> 18:05.417
Un acteur malveillant va sur WhatsApp, prend la photo
18:05.417 --> 18:08.287
du PDG de Ferrari, la met sur WhatsApp et commence
18:08.287 --> 18:10.856
à envoyer un message à un cadre de Ferrari.
18:11.890 --> 18:14.726
Hé, je vous écris à partir de ce numéro parce qu'il y
18:14.726 --> 18:16.395
a cette énorme affaire confidentielle sur laquelle
18:16.395 --> 18:18.797
nous travaillons. Évidemment, cela va essayer d'amener
18:18.797 --> 18:20.866
cette personne à approuver quelque chose, probablement
18:20.866 --> 18:22.968
à transférer des fonds.
18:22.968 --> 18:26.071
Il passe ensuite au téléphone avec le
18:26.071 --> 18:29.174
cadre et il reproduit parfaitement l'accent méridional
18:29.174 --> 18:32.277
du PDG de Ferrari dans le sud
18:32.277 --> 18:33.278
de l'Italie.
18:34.279 --> 18:37.182
Il essaie de le convaincre qu'il s'agit en fait
18:37.182 --> 18:38.450
du PDG de Ferrari.
18:39.885 --> 18:41.620
Que se passe-t-il ?
18:41.653 --> 18:44.223
Eh bien, ce cadre était très intelligent.
18:44.223 --> 18:47.326
Avant de donner suite aux instructions, qu'a-t-il
18:47.326 --> 18:50.129
fait ? Il a demandé au PDG de Ferrari
18:50.129 --> 18:52.965
quel était le livre, le dernier livre que je vous
18:52.965 --> 18:54.333
ai prêté ?
18:54.333 --> 18:55.567
L'acteur malveillant n'avait pas cette information, la
fraude n'a pas
18:55.567 --> 18:56.568
pu être perpétrée. Vraiment important.
19:03.509 --> 19:05.444
Il est important que nous le sachions parce que nous
19:05.444 --> 19:07.446
sommes dans le secteur des services financiers.
19:07.446 --> 19:10.215
Vous agissez dans une position de confiance pour vos
19:10.215 --> 19:12.651
clients, vous traitez des actifs financiers, il est
19:12.651 --> 19:14.786
donc important de comprendre les caractéristiques de
19:14.786 --> 19:17.022
la fraude liée à l'IA.
19:17.022 --> 19:18.991
Nous avons en fait une webdiffusion à ce sujet sur
19:18.991 --> 19:20.926
fidelity.ca où je parle à un expert en la matière,
19:20.926 --> 19:22.694
donc si vous êtes intéressé, vous pouvez aller le
19:22.694 --> 19:25.430
voir. Il est important d'être vigilant, il
19:25.464 --> 19:28.233
est important de suivre le processus et lorsque
19:28.233 --> 19:30.669
quelque chose semble louche, posez ces questions.
19:35.107 --> 19:37.209
Influenceurs. Les organismes de réglementation
19:37.209 --> 19:40.145
constatent que les investisseurs comptent de plus
19:40.145 --> 19:43.115
en plus sur les influenceurs pour prendre
19:43.115 --> 19:44.750
des décisions financières.
19:44.750 --> 19:47.553
En fait, une étude de la
19:47.553 --> 19:50.355
CVMO a révélé que 35 % des
19:50.355 --> 19:53.158
investisseurs interrogés ont admis avoir pris
19:53.158 --> 19:55.961
une décision financière fondée sur les
19:55.961 --> 19:57.863
conseils d'un influenceur.
19:57.863 --> 20:00.866
Écoutez ça. Les personnes qui comptaient sur
20:00.866 --> 20:03.168
l'influenceur étaient 12,2 fois plus susceptibles
20:03.168 --> 20:05.504
d'être victimes d'une arnaquée en ligne.
20:06.605 --> 20:09.441
Il s'agit d'un grave problème de protection
20:09.441 --> 20:12.311
des investisseurs et les organismes de réglementation
20:12.311 --> 20:15.380
sont très concentrés sur ce point.
20:15.380 --> 20:17.316
Qu'ont-ils fait ? Qu'ont fait les organismes de
20:17.316 --> 20:19.284
réglementation ? Eh bien, de manière véritablement
20:19.284 --> 20:20.886
réglementaire, ils ont publié un document
20:20.886 --> 20:23.822
d'orientation. Application des lois sur les
20:23.822 --> 20:26.325
valeurs mobilières à l'influence, en disant
20:26.325 --> 20:28.727
essentiellement : hé, influenceurs, devinez quoi ?
20:28.727 --> 20:31.263
Il y a toutes ces lois qui s'appliquent à vous et vous
20:31.263 --> 20:33.198
devez les connaître, sinon vous allez avoir de gros
20:33.198 --> 20:36.268
ennuis. C'est ce que dit essentiellement ce document.
20:36.268 --> 20:37.269
Quelles sont ces lois ?
20:39.004 --> 20:41.773
Vous savez, vous devez être inscrit pour donner
20:41.807 --> 20:44.142
des conseils financiers. Vous ne pouvez pas simplement
20:44.142 --> 20:46.578
donner des conseils financiers à tout le monde.
20:46.578 --> 20:48.714
J'ai des conseillers financiers qui me demandent, eh
20:48.714 --> 20:50.849
bien, alors comment est-ce possible que toutes ces
20:50.849 --> 20:53.085
personnes donnent des conseils financiers en ligne ?
20:53.085 --> 20:55.454
Votre influenceuse beauté se réveille un jour et elle
20:55.454 --> 20:58.090
décide qu'elle va donner des conseils financiers.
20:58.090 --> 21:00.759
La réponse à la question est qu'il existe une
21:00.759 --> 21:03.262
exemption dans les lois sur les valeurs mobilières.
21:03.262 --> 21:06.131
Si vos conseils sont de nature généralisée et qu'ils
21:06.131 --> 21:09.001
ne sont pas adaptés à une personne en particulier,
21:09.001 --> 21:11.370
vous n'avez pas besoin d'être inscrit.
21:11.403 --> 21:13.338
Vous n'avez pas besoin d'être inscrit.
21:13.338 --> 21:16.108
Vous pouvez donner des conseils généraux, mais, vous
21:16.108 --> 21:18.877
devez indiquer si vous avez des intérêts financiers
21:18.877 --> 21:21.613
dans l'une ou l'autre de ces actions dont
21:21.613 --> 21:24.383
vous faites peut-être la promotion en tant que
21:24.383 --> 21:25.717
facteur d'influence.
21:25.717 --> 21:28.654
Les influenceurs ont eu beaucoup de mal à ne
21:28.654 --> 21:29.688
pas le faire.
21:29.688 --> 21:30.889
Je vais vous donner un exemple.
21:30.889 --> 21:32.758
Il y avait un jeune homme en Alberta.
21:32.758 --> 21:34.960
Il s'appelait Jakeconomics.
21:34.993 --> 21:37.562
La Commission des valeurs mobilières de l'Alberta lui
21:37.562 --> 21:40.499
a infligé une amende de 40 000$ pour ne
21:40.499 --> 21:43.101
pas avoir divulgué qu'il était payé pour promouvoir
21:43.101 --> 21:44.569
quatre actions.
21:44.569 --> 21:46.605
Les organismes de réglementation se penchent sur cette
21:46.605 --> 21:49.308
activité. En fait, il y a eu
21:49.308 --> 21:51.510
une semaine mondiale de mesures réglementaires contre
21:51.510 --> 21:54.012
les influenceurs au cours de laquelle nos organismes
21:54.012 --> 21:55.881
de réglementation, la Commission des valeurs
21:55.881 --> 21:58.083
mobilières de l'Ontario, l'AMF au Québec, en
21:58.083 --> 21:59.351
Colombie-Britannique.
21:59.351 --> 22:01.253
Commission des valeurs mobilières, s'est réuni avec
22:01.253 --> 22:02.788
des organismes de réglementation étrangers.
22:02.788 --> 22:05.824
La GRC a été impliquée parce qu'il s'agit
22:05.824 --> 22:08.860
d'une question transfrontalière, et elle a émis des
22:08.860 --> 22:11.897
lettres de cessation et dit aux influenceurs qu'ils
22:11.897 --> 22:14.533
doivent supprimer toutes sortes de contenus, jetant
22:14.533 --> 22:16.835
ainsi les bases d'une application future.
22:18.970 --> 22:21.673
La clé ici, c'est que les organismes
22:21.673 --> 22:24.409
de réglementation sont chargés de tout cela
22:24.409 --> 22:27.112
et qu'ils savent qu'il y a beaucoup
22:27.112 --> 22:29.848
de dommages aux investisseurs qui peuvent être
22:29.848 --> 22:31.016
causés.
22:31.016 --> 22:33.752
Encore une fois, ce que j'ai mentionné
22:33.752 --> 22:36.521
au début, ils se rendent compte que
22:36.521 --> 22:38.890
les investisseurs sont plus sûrs lorsqu'ils
22:38.890 --> 22:41.259
investissent par l'entremise de conseillers financiers
22:41.259 --> 22:42.961
professionnels inscrits.
22:42.961 --> 22:45.030
C'est vraiment bien, et c'est formidable qu'ils
22:45.030 --> 22:47.399
ciblent certains des préjudices qui se produisent en
22:47.399 --> 22:48.400
ligne.
22:50.902 --> 22:53.672
Conseiller en constitution en société, j'ai une mise
22:53.672 --> 22:55.741
à jour pour vous.
22:55.741 --> 22:58.477
J'ai mentionné que le CIRO s'est penchée sur cette
22:58.477 --> 23:01.213
question. Ils ont mis au point un modèle,
23:01.213 --> 23:03.215
le modèle de personne approuvée incorporée.
23:03.215 --> 23:04.683
Essentiellement, c'est comme une société
23:04.683 --> 23:06.985
professionnelle, semblable à un avocat ou à un
23:06.985 --> 23:10.088
médecin. Ils ont présenté ce modèle à l'ARC
23:10.088 --> 23:13.258
et leur ont posé quelques questions.
23:13.258 --> 23:15.427
Ce que j'ai entendu, c'est que l'ARC a essentiellement
23:15.427 --> 23:17.729
dit que ce n'est pas un problème pour nous.
23:17.729 --> 23:19.865
Il existe un modèle de société professionnelle, nous
23:19.865 --> 23:21.967
le traitons d'une certaine façon, mais vos règles
23:21.967 --> 23:23.368
doivent le permettre.
23:23.368 --> 23:25.504
Maintenant, le CRO, l'organisme de réglementation,
23:25.504 --> 23:28.407
s'est adressé à la Commission provinciale des valeurs
23:28.407 --> 23:31.276
mobilières et a présenté sa proposition pour voir
23:31.276 --> 23:34.746
si nous pouvons obtenir des changements aux règles.
23:34.746 --> 23:37.582
J'ai entendu dire qu'il y a un certain désaccord
23:37.582 --> 23:40.085
entre la Commission des valeurs mobilières en raison
23:40.085 --> 23:42.921
des mécanismes de la proposition, de sorte que la
23:42.921 --> 23:45.457
publication de la proposition aux fins de rétroaction
23:45.457 --> 23:48.293
de l'industrie a été retardée de 9 à 12
23:48.293 --> 23:50.796
mois, mais nous verrons un résultat ici.
23:50.796 --> 23:53.632
Nous verrons probablement la capacité de tous les
23:53.632 --> 23:56.468
conseillers des deux côtés de la Chambre et
23:56.468 --> 23:59.304
d'un bout à l'autre du pays de se
23:59.304 --> 24:02.407
constituer en société. Il se présentera sous la
24:02.407 --> 24:04.242
forme d'une corporation professionnelle.
24:05.477 --> 24:08.079
Restez à l'écoute, quand il y aura des mises à jour à
24:08.079 --> 24:09.948
ce sujet, je serai là pour en parler.
24:09.948 --> 24:11.416
Vous pouvez toujours me contacter si vous cherchez des
24:11.416 --> 24:12.417
mises à jour.
24:14.653 --> 24:17.022
Très excitant, crédits CE.
24:17.022 --> 24:19.524
Nous avons pris en compte vos commentaires et apporté
24:19.524 --> 24:21.760
quelques modifications à notre tableau de bord, mais
24:21.760 --> 24:24.529
avant d'entrer dans le vif du sujet, comme je l'ai
24:24.529 --> 24:26.498
mentionné, nous avons un contenu vraiment excellent
24:26.498 --> 24:28.733
sur fidelity.ca. Nous pensons toujours à garder cela
24:28.733 --> 24:30.969
intéressant pour les conseillers et à vous obtenir des
24:30.969 --> 24:33.138
crédits CE. Je vous encourage à aller sur le site
24:33.138 --> 24:35.140
fid.ca et à regarder quelques-unes de nos vidéos pour
24:35.140 --> 24:37.576
obtenir des crédits CE. En ce qui concerne notre
24:37.576 --> 24:40.378
tableau de bord, comment y arrivez-vous ?
24:40.378 --> 24:42.647
fidelity.ca, derrière la connexion, vous voulez
24:42.647 --> 24:45.650
accéder aux crédits de conseiller, puis des crédits
24:45.650 --> 24:48.520
CE. Vous obtiendrez ce magnifique tableau de bord
24:48.520 --> 24:51.423
et il pourra filtrer par organe directeur et
24:51.423 --> 24:54.359
voir combien de crédits vous avez réellement besoin
24:54.359 --> 24:57.262
de cette instance dirigeante et combien vous avez
24:57.262 --> 24:59.431
gagnés en assistant aux séances Fidelity.
25:00.465 --> 25:02.300
Aujourd'hui, vous gagnez des crédits CE, nous allons
25:02.300 --> 25:04.369
les soumettre pour eux, de sorte que ces crédits
25:04.369 --> 25:06.238
apparaîtront comme en attente jusqu'à ce qu'ils aient
25:06.238 --> 25:08.073
été attribués, puis ils apparaîtront dans le tableau
25:08.073 --> 25:09.174
de bord.
25:09.174 --> 25:11.476
Le changement que nous avons apporté est que vous
25:11.476 --> 25:13.812
serez maintenant en mesure de produire un rapport très
25:13.812 --> 25:16.648
solide sur le type de crédit CE par type de crédit
25:16.648 --> 25:18.416
CE ou par organisme directeur.
25:18.416 --> 25:20.619
Vous obtiendrez toutes les informations dont vous avez
25:20.619 --> 25:23.088
besoin sur la page pour les soumettre aux organismes
25:23.088 --> 25:25.824
de réglementation afin que vous n'ayez pas à passer au
25:25.824 --> 25:28.293
crible les PDF. Je vous encourage à consulter notre
25:28.293 --> 25:30.962
tableau de bord du crédit CE si vous ne l'avez pas vu
25:30.962 --> 25:32.898
et à nous faire part de vos commentaires.
25:32.898 --> 25:35.267
Nous cherchons toujours à améliorer les choses pour
25:35.267 --> 25:36.268
vous.
25:40.272 --> 25:43.008
Comme toujours, ce fut un plaisir absolu
25:43.008 --> 25:45.544
de parler avec vous aujourd'hui.
25:45.544 --> 25:48.113
Je vous encourage, je vais être là pour le reste de la
25:48.113 --> 25:50.282
conférence, s'il vous plaît venez me parler de tout ce
25:50.282 --> 25:51.616
qui concerne la réglementation.
25:51.616 --> 25:53.518
Si vous connaissez quelqu'un qui peut réparer mon
25:53.518 --> 25:55.487
lave-vaisselle, je suis ravi de discuter avec vous.
25:55.487 --> 25:58.356
Voici un message pour nos
25:58.356 --> 25:59.324
francophones.
25:59.324 --> 26:02.193
C'était un réel plaisir
26:02.193 --> 26:05.564
d'être parmi vous aujourd'hui à Scottsdale.
26:05.564 --> 26:07.399
J'espère que vous avez trouvé ma présentation
26:07.399 --> 26:08.633
intéressante.
26:08.633 --> 26:10.936
Je serai présent pour la suite de la conférence alors
26:10.936 --> 26:13.505
n'hésitez pas à venir me voir pour discuter de tout ce
26:13.505 --> 26:14.673
qui touche à la réglementation.
