Ilan Kolet : Intégrer la diversification et la résilience

Dans le plus récent article intitulé « Sortir des sentis battus », Ilan Kolet, gestionnaire de portefeuille institutionnel et membre de l’équipe de répartition mondiale de l’actif de Fidelity, examine l’importance d’une véritable diversification. Découvrez pourquoi l’équipe s’est tournée vers le Canada et où elle entrevoit des signes prometteurs d’amélioration économique.

Play Video
Click to play video
Transcription

1

00:00:04,404 --> 00:00:08,108

Bonjour et bienvenue. Je suis gestionnaire de portefeuille institutionnel, Ilan

 

2

00:00:08,108 --> 00:00:12,212

Kolet. Les marchés boursiers se sentent optimistes à l'approche des

 

3

00:00:12,212 --> 00:00:16,683

derniers mois de l'année, stimulés par l'enthousiasme suscité par l'IA.

 

4

00:00:16,683 --> 00:00:19,719

Cela a créé un commerce très encombré, une poignée d'actions américaines étant

 

5

00:00:19,719 --> 00:00:21,988

à l'origine de la plupart des gains du marché.

 

6

00:00:22,989 --> 00:00:26,993

Notre dernier article, que nous venons de publier et intitulé Escaping

 

7

00:00:26,993 --> 00:00:30,597

the Crowds, examine pourquoi maintenant plus que jamais une véritable

 

8

00:00:30,597 --> 00:00:33,133

diversification signifie regarder au-delà du battage médiatique.

 

9

00:00:34,701 --> 00:00:38,638

Bien que nous respections la puissance de l'IA, l'accent mis par le

 

10

00:00:38,638 --> 00:00:42,809

marché sur elle obscurcit certains risques réels dans l'économie américaine.

 

11

00:00:42,809 --> 00:00:46,646

Premièrement, un marché concentré n'est pas un marché diversifié.

 

12

00:00:46,646 --> 00:00:49,749

Et pour les fonds que nous gérons, la diversification est notre principe

 

13

00:00:49,749 --> 00:00:53,386

directeur. Deuxièmement, nous constatons des inquiétudes croissantes au sujet

 

14

00:00:53,386 --> 00:00:56,823

de la politique américaine, de la possibilité d'une résurgence de l'inflation

 

15

00:00:56,823 --> 00:00:59,292

et de l'affaiblissement du dollar américain.

 

16

00:00:59,292 --> 00:01:02,362

Pour cette raison, nous maintenons notre cheminement vers les actions

 

17

00:01:02,362 --> 00:01:05,899

américaines. Nous avons recours à des gestionnaires actifs pour trouver des

 

18

00:01:05,899 --> 00:01:09,402

occasions au-delà des méga plafonds, et nous avons pris des mesures pour

 

19

00:01:09,402 --> 00:01:12,605

réduire notre exposition au dollar américain, en diversifiant notre offre vers

 

20

00:01:12,605 --> 00:01:14,707

d'autres devises et l'or.

 

21

00:01:14,707 --> 00:01:17,143

Alors, où trouvons-nous des occasions ?

 

22

00:01:17,143 --> 00:01:21,214

Nous croyons que la route moins empruntée pourrait nous ramener au Canada.

 

23

00:01:21,214 --> 00:01:24,184

Nous savons maintenant que les manchettes récentes sur l'économie canadienne

 

24

00:01:24,184 --> 00:01:26,019

n'ont pas été entièrement positives.

 

25

00:01:26,019 --> 00:01:28,621

Nous avons constaté un faible rapport sur le PIB, des échanges commerciaux

 

26

00:01:28,621 --> 00:01:31,257

remportent des gains et des défis pour les consommateurs.

 

27

00:01:31,257 --> 00:01:35,328

Mais nous croyons que la pire de ces nouvelles a déjà été annoncée

 

28

00:01:35,328 --> 00:01:37,997

et que la situation commence à changer.

 

29

00:01:37,997 --> 00:01:41,301

C'est peut-être le plus sombre avant l'aube.

 

30

00:01:41,301 --> 00:01:44,537

Ces vents contraires majeurs, des tensions commerciales au pic des

 

31

00:01:44,537 --> 00:01:47,373

renouvellements hypothécaires, montrent des signes de levée.

 

32

00:01:47,373 --> 00:01:50,610

Parallèlement, nous voyons une voie visible vers l'amélioration grâce à de

 

33

00:01:50,643 --> 00:01:53,580

nouveaux plans gouvernementaux axés sur l'infrastructure et la réduction des

 

34

00:01:53,580 --> 00:01:55,448

obstacles à la croissance.

 

35

00:01:55,448 --> 00:01:58,485

En tant qu'investisseurs, nous voulons toujours regarder où va la rondelle, pas

 

36

00:01:58,485 --> 00:02:00,286

où elle est maintenant.

 

37

00:02:00,286 --> 00:02:03,323

C'est pourquoi nous avons récemment augmenté notre allocation au Canada,

 

38

00:02:03,323 --> 00:02:06,059

passant d'une position sous-pondérée à une position globalement neutre.

 

39

00:02:07,093 --> 00:02:11,164

Dans le marché actuel, il est facile de se faire emporter par la foule.

 

40

00:02:11,164 --> 00:02:14,667

Notre travail consiste à protéger et à gérer votre capital en maintenant la

 

41

00:02:14,667 --> 00:02:18,705

discipline. Cela signifie trouver un équilibre entre les thèmes passionnants

 

42

00:02:18,705 --> 00:02:22,308

mais encombrants comme l'IA et les opportunités sous-estimées.

 

43

00:02:22,308 --> 00:02:26,212

Merci d'avoir regardé. Je vous encourage à lire le rapport trimestriel complet

 

44

00:02:26,246 --> 00:02:27,780

de la GAA sur fidelity.ca.

Listen to the podcast version