L’investissement axé sur la valeur consiste à trouver des sociétés dont le cours ne reflète pas nécessairement leur valeur réelle, en misant sur le fait qu’avec le temps, le marché reconnaîtra cette valeur et que le prix de l’action augmentera. Cette approche peut plaire aux personnes qui recherchent une croissance à long terme et une diversification tout au long des cycles de marché.
Trouver des actions sous-évaluées grâce à l’investissement axé sur la valeur
Qui n’aime pas les bonnes affaires? Surtout en investissement! C’est excitant de saisir une occasion avant que le marché ne s’y intéresse et que les prix ne grimpent. C’est précisément l’objectif de l’investissement axé sur la valeur. Cette approche consiste à repérer des actions qui semblent moins chères qu’elles ne devraient l’être. Plutôt que de suivre les tendances, il s’agit d’investir dans des entreprises solides en misant sur le fait que le marché finira par reconnaître leur véritable valeur.
Fonctionnement de l’investissement axé sur la valeur
Le facteur valeur met l’accent sur la recherche d’entreprises qui paraissent sous-évaluées, c’est-à-dire dont le cours est bas. Ces actions se négocient à des prix inférieurs par rapport à leurs bénéfices, à leur valeur comptable ou à leurs flux de trésorerie. Même si elles ne semblent pas attrayantes au premier abord, elles reposent souvent sur des bases solides et peuvent offrir un rendement supérieur aux attentes.
Les indicateurs courants pour mesurer la valeur comprennent :
- le ratio bénéfice/cours
- le ratio cours/valeur comptable
- les flux de trésorerie
Ces indicateurs permettent de repérer des entreprises négligées par le marché, mais appelées à rebondir.
Pourquoi investir dans des FNB axés sur la valeur?
- Erreur d’évaluation du marché : Le marché sous-estime souvent le potentiel des actions impopulaires ou à croissance plus lente. Une approche axée sur la valeur vise à tirer parti de ces occasions avant que le marché ne réagisse.
- Bénéfices inattendus : Lorsque des sociétés sous-évaluées publient des bénéfices supérieurs aux prévisions, leur cours peut bondir, ce qui profite aux personnes qui y investissaient déjà.
- Rendement supérieur à long terme : Par le passé, les actions de valeur ont eu tendance à surpasser leurs homologues plus coûteuses sur de longues périodes, surtout en périodes de reprise économique.
Quelle est l’approche de Fidelity en matière d’investissement factoriel axé sur la valeur?
Les FNB axés sur le facteur valeur de Fidelity visent à reproduire le rendement d’indices sur mesure conçus de façon active et reflétant la performance de sociétés attrayantes du point de vue de leur valorisation. Leurs objectifs :
- Offrir une exposition unifactorielle aux actions sous-évaluées
- Stratégie axée sur les résultats qui cherche à générer un rendement supérieur à long terme
- Un complément efficace à un portefeuille bien diversifié
L’indice factoriel Fidelity Canada Valeur est conçu pour saisir ces occasions en ciblant des sociétés dont le cours est bas.
Points à retenir
