Introduction aux FNB
Les fonds négociés en bourse (FNB) peuvent séduire ceux et celles qui veulent investir avec souplesse et profiter d’un accès abordable à une variété d’actions ou d’obligations. Or, pour prendre des décisions éclairées, il convient de comprendre les rudiments de ce type d’investissement.
Qu’est-ce qu’un FNB?
Un fonds négocié en bourse, aussi appelé FNB, est un type de fonds qui détient un ensemble d’actifs, tels que des actions ou des obligations, et qui se négocie en bourse comme toute action individuelle. Les FNB sont un moyen simple et abordable d’investir dans un vaste éventail de marchés ou dans des placements à thématiques spécifiques.
FNB passifs, actifs et à bêta intelligent
Les FNB peuvent être classés comme suit : passifs, actifs et à bêta intelligent.
- Les FNB passifs visent à reproduire le rendement d’un indice en particulier, comme le S&P 500. Ces fonds suivent une approche fondée sur des règles et leurs frais sont généralement moins élevés, car ils ne nécessitent pas de gestion active.
- Les FNB actifs sont administrés par des gestionnaires de portefeuille qui prennent des décisions d’investissement en se fondant sur des recherches, des prévisions et les conditions du marché. Au lieu de suivre un indice de référence, ces FNB cherchent à le surpasser. Ils offrent un meilleur potentiel de rendement, mais ils donnent souvent lieu à des frais de gestion plus élevés et peuvent nécessiter plus de travail de négociation.
- Les FNB à bêta intelligent offrent une solution intermédiaire qui utilise généralement une approche fondée sur des règles, à l’instar des FNB passifs, mais ils permettent d’appliquer d’autres critères pour sélectionner les placements. Ces critères peuvent être liés à certains facteurs tels que la valeur, la dynamique, le rendement en dividendes ou la volatilité. Pour les FNB à bêta intelligent, le but visé est l’amélioration du rendement ou la réduction du risque grâce à des résultats de placement en particulier ou à l’exposition au « bêta », combinant ainsi des aspects de l’investissement à gestion passive et à gestion active.
FNB et fonds communs de placement : qu’est-ce qui les distingue?
Caractéristique |
FNB |
Fonds commun de placement |
Méthode de négociation |
Négociation en bourse tout au long de la journée, ce qui permet des opérations intrajournalières. |
Achat ou vente par le truchement de la société de fonds communs de placement ou du courtier à la valeur liquidative de fin de journée. |
Placements |
Les placements font généralement l’objet d’une déclaration quotidienne1. |
Ils sont généralement publiés tous les trimestres. |
Placement minimum |
Aucun placement minimum. |
Possibilité d’exiger des placements minimums élevés. |
Frais d’opérations |
Les frais d’opérations sont payés par la personne qui achète ou qui vend, et les autres investisseurs et investisseuses ne sont généralement pas concernés. |
Les frais d’opérations sont divisés entre les détenteurs et détentrices, ce qui réduit la valeur liquidative (VL) quotidienne. |
Ratio des frais |
Généralement, des ratios moins élevés. |
Généralement, des ratios plus élevés. |
Autres frais |
Commissions standard sur les opérations et écart entre le cours acheteur et le cours vendeur. |
Peut inclure des frais supplémentaires tels que des frais de vente, des frais de négociation, etc. |
Liquidité |
Disponible le même jour. |
Disponible à la fin du jour de négociation. |
Les avantages et les risques des FNB
Avantages |
Risques |
Des frais moins élevés et transparents : Les FNB ont souvent des ratios de frais inférieurs à ceux des fonds communs de placement. |
Risque d’exécution : Des types d’opérations inappropriés ou un manque de compréhension peuvent conduire à des résultats moins favorables ayant des répercussions sur les rendements. |
Accessibilité et flexibilité : On peut se contenter d’acheter une action, ou effectuer des opérations tout au long de la journée. |
Fermeture de fonds : Elle peut entraîner des conséquences fiscales. |
Large accès au marché : Les FNB offrent l’accès à un large éventail de stratégies de placement et de marchés mondiaux. |
Risque associé aux contreparties : Potentiel de risque si le FNB ou le fonds commun de placement utilise des produits dérivés. |
1 La réglementation en matière de divulgation peut varier d’un pays à l’autre. Au Canada, les FNB fournissent généralement des renseignements sur les placements sur une base mensuelle ou trimestrielle.
Pourquoi choisir des FNB?
Les FNB peuvent convenir à un large éventail de personnes, qu’elles soient novices en placement ou qu’elles s’y connaissent en création de portefeuilles. En fin de compte, ils constituent un outil de placement plus souple, offrant une exposition à diverses catégories d’actifs moyennant une négociation d’actions facile et commode.
