Perspectives des FNB : Analyses d’Étienne Joncas-Bouchard
Alors que les marchés continuent de changer en réaction à l’évolution des événements économiques à l’échelle mondiale, de nombreux investisseurs recherchent des stratégies alliant structure et flexibilité. Les fonds négociés en bourse (FNB) sont devenus un instrument privilégié pour accéder à des expositions diversifiées, et les tendances récentes suggèrent que la demande est non seulement forte, mais qu’elle évolue. Les mouvements de capitaux, qu’ils s’orientent vers des mandats d’actions diversifiées ou des expositions internationales ciblées, reflètent une recherche constante d’équilibre, de clarté et de potentiel durable de la part des investisseurs
La demande de FNB atteint de nouveaux sommets
Le marché canadien des FNB continue de croître à un rythme remarquable, les rentrées atteignant près de 55 milliards de dollars en milieu d’année. Cet élan reflète le virage généralisé des investisseurs à la recherche d’instrument de placement diversifiés et rentables qui peuvent s’adapter aux conditions changeantes du marché.
Cette croissance sur le marché canadien des FNB est en partie attribuable à Fidelity, qui a enregistré plus de 5 milliards de dollars en nouveaux actifs nets depuis le début de l’année. Rien qu’en juin, la société a enregistré des entrées de capitaux légèrement supérieures à un milliard de dollars, ce qui la place parmi les principaux fournisseurs de FNB au Canada ce mois-ci.
Tendances du secteur des FNB au Canada par catégorie d’actifs, flux nets (M$)
Les FNB Fidelity Simplifié gagnent du terrain
Environ 75 % des rentrées de fonds dans les FNB de Fidelity en juin ont été investies dans les portefeuilles FNB Simplifié. Ces solutions sont conçues pour offrir une grande diversification parmi plusieurs régions, catégories d’actifs et styles de placement, et ce, au sein d’un seul symbole boursier.
Plutôt que de miser sur un positionnement axé sur les coûts, Fidelity a choisi de mettre l’accent sur la différenciation de ses produits. Les portefeuilles simplifiés combinent des stratégies factorielles à des composantes actives, comme un mandat mondial axé sur les petites capitalisations, afin d’aider les investisseurs à gérer le risque et à viser des résultats à long terme.
Les tenants et les aboutissants des placements factoriels
Les FNB Fidelity Simplifié reposent sur quatre facteurs liés aux actions : momentum, valeur, qualité et faible volatilité. La conception du portefeuille évalue plusieurs facteurs afin de limiter le risque de concentration. Ce faisant, le portefeuille favorise une performance plus stable, quelle que soit la conjoncture des marchés.
Cette structure s’est révélée utile en période de volatilité. Par exemple, à certains moments de l’année où la vigueur des marchés s’est estompée, la faible volatilité et les titres axés sur la valeur ont pris le relais pour compenser les pertes. L’objectif n’est pas d’établir des styles temporels, mais de maintenir une exposition constante qui peut s’adapter à l’évolution des conditions.
Évolution vers la diversification mondiale
La préférence des investisseurs semble s’éloigner des FNB sectoriels pour privilégier les solutions diversifiées à l’échelle mondiale. Fidelity constate un intérêt croissant pour ses solutions d’actions internationales, en outre, le FNB Fidelity Toutes Actions internationales (FCIN).
Ce FNB adopte la même approche factorielle que celle des portefeuilles Simplifié, mais se concentre exclusivement sur les marchés internationaux développés. Ces derniers ont tendance à être moins concentrés et plus inefficients que ceux des États-Unis, ouvrant ainsi la voie à des stratégies actives et à des rendements distinctifs.
FNB Fidelity Toutes Actions internationales – Construction de portefeuille et aperçu du Fonds
Objectif : Le FNB Fidelity Toutes Actions internationales vise la croissance du capital en utilisant une approche stratégique de répartition des actions. Il investit principalement dans des FNB Fidelity sous-jacents qui offrent une exposition à un portefeuille diversifié de titres de capitaux propres internationaux.
Approche de placement et répartition de l’actif : Exposition étendue au marché boursier grâce à une répartition stratégique des FNB factoriels Fidelity sous-jacents propres à chaque région. Répartition cible de 25 % des FNB factoriels sous-jacents : FNB Fidelity Actions internationales de grande qualité, FNB Fidelity Valeur internationale, FNB Fidelity Actions internationales à faible volatilité et FNB Fidelity Momentum international.
Justification : Peut offrir un portefeuille d’actions de base assorti d’une diversification stratégique parmi les facteurs de placement, tout en offrant aux investisseurs un potentiel de rendement ajusté au risque plus élevé.
Indice de référence : Indice MSCI EAEO
Rééquilibrage : Annuelle
Rendement au fil des cycles économiques
Depuis le lancement des FNB Simplifié en 2021, Fidelity a traversé un large éventail de conditions de marché, dont des reprises post-pandémie, et des périodes de volatilité causées par l’inflation. Ces FNB sont conçus pour encaisser environ 80 à 85 % des baisses et 95 % des hausses par rapport aux indices de référence mondiaux, offrant ainsi un équilibre entre le risque et le rendement.
Il est important de noter que les résultats qui suivent ont été obtenus sans surpondérer les actions des sociétés technologiques américaines à très grande capitalisation qui ont dominé les manchettes. Le rendement provient plutôt de diverses sources, notamment la rotation factorielle, les titres à petite capitalisation et une modeste pondération des actifs numériques.
En savoir plus sur le rendement des FNB Fidelity Simplifié – Prix et rendement
En conclusion
L’approche de Fidelity en matière de construction de portefeuilles de FNB repose sur une diversification réfléchie, une exposition rigoureuse aux facteurs et une réponse ciblée aux besoins de la clientèle. À mesure que les marchés continuent d’évoluer, ces stratégies permettent aux conseillers et conseillères et à leur clientèle de ne perdre de vue leurs objectifs à long terme, tout en évitant les placements concentrés dans un secteur ou un titre ou les options d’achat à court terme.
Si vous cherchez à comprendre comment ces solutions pourraient s’intégrer à votre stratégie de placement globale, la gamme de FNB de Fidelity met à disposition divers outils réfléchis offrant à la fois souplesse et robustesse.
