Investir dans des FNB au Canada : un guide complet pour construire des portefeuilles modernes

Les fonds négociés en bourse, communément appelés FNB, sont devenus l’un des outils de placement les plus utilisés au Canada, tant par les personnes qui investissent de façon autonome que par celles qui font appel à des conseillers et conseillères en placement.

Les FNB occupent désormais une place courante dans les portefeuilles, car ils vous donnent accès aux marchés larges, à des régions précises ou à des approches de placement définies au moyen d’un seul placement. Par ailleurs, les FNB sont des placements axés sur le marché. Leur valeur peut augmenter ou diminuer, et les résultats dépendent des titres en portefeuille et du rendement des marchés.

Voici ce qu’il faut savoir sur le fonctionnement des FNB au Canada, leur utilisation courante et comment ils s’intègrent généralement dans les portefeuilles en fonction des objectifs de placement. Si vous débutez, acquérir les notions de base sur les FNB est une excellente façon de commencer.

Qu’est-ce qu’un FNB et comment ça fonctionne?

Un FNB est un instrument de placement en gestion commune qui se négocie en bourse. Chaque FNB détient un ensemble de titres sous-jacents qui peuvent être achetés et vendus pendant les heures d’ouverture de la bourse.

Les FNB combinent les caractéristiques des fonds communs de placement et des actions individuelles. Tout comme les fonds communs de placement, ils regroupent l’argent de nombreux investisseurs et investisseuses. À l’instar des actions, les FNB se négocient toute la journée et leur cours peut fluctuer pendant les heures d’ouverture de la bourse.

Qu’est-ce qu’un FNB dans la pratique?

Un FNB détient des actifs en fonction d’un objectif de placement défini. Certains FNB suivent un indice, d’autres respectent un ensemble de règles et d’autres encore font l’objet d’une gestion active par une équipe de gestion de portefeuille.

Lorsque vous achetez un FNB, vous obtenez une exposition à l’ensemble des actifs du fonds proportionnellement au nombre de parts que vous détenez. Cette structure vous permet d’investir dans de nombreux titres au moyen d’un seul placement sans avoir à les acheter individuellement.

Comment les FNB sont-ils achetés, vendus et évalués?

Les FNB se négocient en bourse pendant les heures d’ouverture du marché. Vous les achetez et les vendez par l’intermédiaire d’un compte de courtage, en utilisant différents types d’ordres, tels que les ordres au mieux ou les ordres à cours limité.

Le cours d’un FNB varie au cours de la journée en fonction de l’offre et de la demande et est étroitement lié à la valeur des placements dans le fonds.Les sociétés d’investissement aident à maintenir le cours des FNB aligné sur la valeur sous-jacente en émettant ou en rachetant des parts au besoin.

Les cours peuvent changer rapidement en période de volatilité des marchés. Ainsi, le cours que vous voyez pourrait ne pas correspondre à celui auquel votre ordre est exécuté.

Quelle est la composition d’un FNB?

La composition d’un FNB dépend de son mandat. Certains FNB suivent des marchés larges, tandis que d’autres se concentrent sur des segments plus étroits ou font appel à une gestion active.

Ils comprennent généralement des actions, des obligations ou une combinaison des deux. Les FNB axés sur la répartition de l’actif investissent souvent dans d’autres FNB, ce qui permet de combiner différentes catégories d’actifs au sein d’un même fonds.

La composition des FNB est publiée régulièrement, permettant ainsi de voir dans quels titres ils investissent et à quel point leur portefeuille est concentré ou diversifié. La composition peut changer au fil du temps en raison de mises à jour de l’indice, de rééquilibrages ou de décisions prises dans le cadre d’une gestion active.

Pourquoi les FNB sont-ils devenus un outil de placement incontournable pour les Canadiens et les Canadiennes?

Les FNB sont très répandus au Canada, car ils offrent de la souplesse, de la transparence et un large éventail de choix de placements. Les FNB conviennent aux approches de placement simples et personnalisées puisqu’ils peuvent être utilisés seuls ou combinés avec d’autres options de placement.

Avantages de la diversification par rapport aux titres individuels

La diversification est l’une des principales raisons pour lesquelles les gens ont recours aux FNB. Au lieu de compter sur le rendement d’une seule société, un FNB répartit l’exposition sur de nombreux titres.

La diversification peut aider à réduire l’incidence d’un placement sur votre portefeuille, mais elle n’élimine pas le risque de marché. Les baisses généralisées du marché peuvent encore avoir une incidence sur les FNB diversifiés.

Transparence, liquidité et accessibilité

La liste des titres que détient un FNB, ses objectifs et ses frais sont publiés, ce qui permet de mieux comprendre votre portefeuille et le fonctionnement prévu du FNB.

La plupart des FNB peuvent être achetés ou vendus pendant les heures d’ouverture de la bourse. La liquidité dépend en grande partie de la facilité avec laquelle les placements sous-jacents peuvent être négociés. En période de tensions sur les marchés, les écarts entre les cours acheteur et vendeur peuvent augmenter.

Comment un FNB s’intègre-t-il dans un portefeuille moderne, qu’il soit autogéré ou géré par un conseiller ou une conseillère?

Les personnes qui gèrent leurs propres placements et les conseillers ou conseillères qui construisent des portefeuilles pour leur clientèle ont souvent recours aux FNB. Les conseillers ou conseillères utilisent souvent les FNB comme composantes de base d’un portefeuille équilibré, les combinant pour refléter différents objectifs et niveaux de risque.

Peu importe que vous gériez vos placements vous-même ou que vous fassiez appel à un conseiller ou une conseillère, l’approche que vous choisirez dépendra de votre horizon temporel, de votre tolérance aux fluctuations du marché et des efforts que vous souhaitez déployer.

Les principaux types de FNB offerts au Canada

Les FNB sont offerts dans un large éventail de catégories d’actifs et de stratégies, ce qui permet de choisir parmi de nombreuses options. Voici quelques options qui s’offrent à vous :

FNB d’actions

Les FNB d’actions, comme le FNB Fidelity Toutes Actions investissent dans des actions et sont souvent utilisés pour obtenir une croissance à long terme. Certains se concentrent sur les sociétés canadiennes, tandis que d’autres offrent une exposition aux marchés américains ou internationaux.

Les rendements des FNB d’actions sont influencés par les fluctuations du marché et la conjoncture économique. Ces FNB peuvent connaître des baisses importantes à court terme, en particulier pendant les replis du marché.

FNB de titres à revenu fixe et d’obligations

Les FNB de titres à revenu fixe contiennent des obligations émises par des gouvernements ou des sociétés. Ils sont souvent utilisés pour générer un revenu et aider à réduire la volatilité globale du portefeuille.

Les FNB d’obligations sont sensibles aux fluctuations des taux d’intérêt. Lorsque les taux augmentent, les prix des obligations baissent généralement. La qualité du crédit et la duration influent également sur le comportement de ces FNB.

FNB à revenu et à dividendes

Les FNB axés sur le revenu visent à distribuer des liquidités aux investisseurs, normalement à intervalles réguliers. Les distributions peuvent provenir de dividendes, d’intérêts ou d’autres sources,

Il est important de garder à l’esprit que les montants de distribution peuvent varier au fil du temps. Certaines stratégies visent des secteurs ou des émetteurs particuliers, ce qui peut avoir une incidence sur le risque.

Parmi les exemples de FNB axés sur le revenu chez Fidelity, on trouve des FNB à revenu élevé et des FNB d’actions à rendement bonifié.

FNB simplifiés et FNB axés sur la répartition de l’actif

Les FNB simplifiés combinent plusieurs catégories d’actifs au sein d’un même fonds. Ils maintiennent une composition cible d’actions et font l’objet de rééquilibrages périodiques.

Ces FNB sont souvent utilisés par les personnes qui cherchent une structure plus simple. Le niveau de risque dépend de la composition de l’actif du produit que vous choisissez.

FNB thématiques et non traditionnels

Les FNB thématiques mettent l’accent sur des thèmes de placement précis, tandis que les FNB non traditionnels offrent une exposition hors des marchés boursiers et obligataires traditionnels.

Ces FNB peuvent se comporter différemment des fonds du marché large et présenter une volatilité ou une concentration plus élevée. Voici quelques exemples offerts par Fidelity :

• Le FNB Fidelity Avantage Bitcoin^MD et son fonds commun de placement
• Le FNB Fidelity Avantage Ether^MC et son Fonds FNB

Comprendre les coûts, la structure et les incidences fiscales des FNB

Les coûts et le traitement fiscal ont une incidence sur le montant qui vous reste après avoir investi. Ces facteurs varient selon le FNB choisi et le type de compte utilisé.

Ratio des frais de gestion

Le ratio des frais de gestion représente le coût d’exploitation continu d’un FNB. Il est exprimé en pourcentage annuel de l’actif.

Des frais moins élevés peuvent favoriser les résultats à long terme, mais le coût n’est qu’un facteur parmi d’autres à prendre en compte.

Frais d’opérations et écarts entre les cours acheteur et vendeur

La négociation de FNB peut donner lieu à des commissions de courtage et des écarts entre les cours acheteur et vendeur. Ces coûts peuvent augmenter en période de volatilité des marchés.

Imposition des distributions

Les distributions provenant de FNB peuvent comporter différentes composantes, chacune ayant son propre traitement fiscal dans les comptes non enregistrés. Les comptes enregistrés suivent des règles différentes.

La déclaration fiscale ne correspond pas toujours aux montants en espèces reçus au cours d’une année donnée; il peut donc être utile de faire appel à un conseiller ou une conseillère en placement, qui pourra vous aider à prendre des décisions en fonction de votre situation.

Exposition aux devises et retenues d’impôt

Les FNB détenant des participations étrangères risquent d’être affectés par les fluctuations des taux de change et les retenues d’impôt étrangères. Ces effets dépendent de la structure du FNB et de la juridiction à laquelle il est soumis.