La dynamique des marchés décortiquée : une analyse de Denise Chisholm
Le 24 juillet, Denise Chisholm, directrice principale, Stratégie de marché quantitative chez Fidelity, a présenté une analyse de la dynamique complexe qui stimule la croissance économique et du marché boursier.
Voici quelques-uns des points à retenir.
Les dépenses en immobilisations : un catalyseur de croissance
Les dépenses en immobilisations sont des investissements effectués par les entreprises en vue d’acquérir ou de moderniser leurs actifs physiques tels que les immeubles, la machinerie ou les technologies Ces dépenses façonnent de plus en plus le paysage économique, surtout en présence de politiques favorables comme les réductions d’impôt. C’est connu, les taux d’imposition plus faible laissent davantage de liquidités aux entreprises qui peuvent les investir dans des immobilisations, ce qui stimule la croissance économique En plus de dynamiser les gains des entreprises, ce cycle d’investissement contribue à la croissance durable des bénéfices et se répercute favorablement sur le marché boursier par le biais d’une hausse des valorisations.
Il est important de noter la pérennité des récentes réductions d’impôt, lesquelles réduisent l’incertitude et offrent un environnement propice aux investissements par les entreprises. Quand les entreprises prennent des décisions à long terme, cette certitude leur est cruciale : elle concourt à la croissance soutenue du marché du travail et à la stabilité économique. Les entreprises qui augmentent leurs dépenses stimulent la croissance. Dès lors, le cycle vertueux des dépenses et des bénéfices se perpétue.
Décélération de l’inflation
L’inflation ralentit. La tendance qu’imprime cet indicateur économique clé offre un contexte qui réjouit les marchés boursiers. Malgré d’occasionelles fluctuations à court terme, la trajectoire globale de l’inflation laisse présager un ralentissement. Dans le passé, ce phénomène a été corrélé au rendement positif des actions. À mesure que la tendance inflationniste se renverse, la pression sur les marges des sociétés diminue. Elles conservent donc leur rentabilité sans devoir augmenter considérablement les prix.
De plus, la baisse du prix de l’énergie profite aux entreprises en compensant les inconvénients potentiels associés aux droits de douane. Cette combinaison de facteurs entraîne une profitabilité résiliente des entreprises qui, en retour, avantage la stabilité de la conjoncture économique. Les investisseurs doivent tenir compte des tendances sous-jacentes de l’inflation, celles-ci jouant un rôle déterminant dans les attentes par rapport aux marchés et dans les stratégies de placement.
Perspectives sectorielles : meilleurs et pires résultats
Denise Chisholm a évoqué certains secteurs qui performent mieux dans le contexte économique actuel. Les technologies de l’information arrivent en tête de liste, mues par l’innovation et la demande constante pour les solutions numériques. Les données fondamentales solides et les valorisations raisonnables pourraient contribuer à la croissance dans ce secteur, sous l’effet du cycle des dépenses en immobilisations et des bénéfices durables.
Les produits financiers et la consommation discrétionnaire présentent aussi des occasions intéressantes. Du côté des services financiers, les courtiers et les marchés financiers bénéficient d’un bon rapport entre risques et rendement en raison de la robustesse des valorisations et des données fondamentales. Malgré les contrecoups des droits de douane, le secteur de la consommation discrétionnaire continue de présenter une solide valorisation. Il mérite donc d’être envisagé pour les placements à long terme.
En revanche, le secteur des soins de santé est à la traîne, potentiellement piégé dans un cycle de baisse des marges d’exploitation Les investisseurs doivent faire preuve de prudence, car le rendement passé laisse présager que ce secteur pourrait ne pas être aussi prometteur que les autres dans la conjoncture actuelle.
Exceptionnalisme du marché américain : pleins feux sur les occasions nationales
Dans un contexte de difficultés et d’incertitudes économiques mondiales, le marché américain continue de montrer des signes d’exceptionnisme. Les politiques récentes ainsi que les réductions d’impôt et la nouvelle dynamique commerciale font des États-Unis une destination de placement avantageuse par rapport aux marchés étrangers. Ces développements soulignent l’importance de s’intéresser aux occasions sur le marché américain, vitalisé notamment par des dépenses en immobilisations et une croissance durable des bénéfices plus prononcées.
Il convient toutefois de faire preuve de vigilance et de reconnaitre les facteurs qui contribuent à la vigueur de ce marché. En modelant les stratégies de placement sur ces tendances, on peut tirer parti d’un potentiel de croissance et de rentabilité durables.
Conclusion : perspectives stratégiques pour les investisseurs
En conclusion, il est essentiel de comprendre l’interaction entre les dépenses en immobilisations, les réductions d’impôt, les tendances de l’inflation et les rendements sectoriels pour manœuvrer dans le paysage complexe des marchés financiers. Ces éléments façonnent conjointement le contexte économique par leur incidence sur la rentabilité des entreprises et les valorisations boursières. Les investisseurs qui tirent parti de ce savoir peuvent prendre des décisions éclairées, se positionner pour profiter d’occasions émergentes et atténuer les risques potentiels.
