Est-ce le bon moment d'investir dans les fonds communs de placement?

 

Comment les investisseurs peuvent-ils protéger leurs avoirs lorsque les marchés sont volatils?

Il existe deux méthodes de gestion des placements : active et passive. La gestion active est couramment utilisée pour les fonds communs de placement, qui sont généralement accessibles par l’intermédiaire d’un conseiller en placements. La gestion passive, souvent accessible par l’intermédiaire de services de courtage en ligne, est couramment utilisée par les fonds indiciels, qui cherchent simplement à reproduire les indices de marché généraux. En période de volatilité des marchés, les fonds à gestion active peuvent offrir une meilleure protection pour vos placements.

 

En quoi consiste la gestion active?

La gestion active nécessite l’intervention d’une équipe de professionnels en placements, qui cherchent en permanence à maximiser votre rendement de placement. L’équipe est composée de gestionnaires de portefeuilles, chargés d’administrer le fonds, et d’analystes en recherche, qui passent le marché au peigne fin pour dénicher de nouvelles sociétés.

Chart 1
Source : Fidelity Investments Canada s.r.i.

 

Quelle est la valeur de la gestion active?

Comme vous pouvez le voir dans le diagramme ci-dessous, ce sont des personnes en chair et en os qui sélectionnent les titres au cas par cas, afin de produire un rendement supérieur à celui d’un indice de marché général (p. ex. l’indice composé S&P/TSX). Les équipes de placement rencontrent les dirigeants des entreprises dans lesquelles elles investissent ou envisagent d’investir.

Elles analysent en profondeur les états financiers et le modèle d’affaires de chaque société, rencontrent les dirigeants et examinent sa stratégie pour voir si l’équipe dirigeante et l’orientation de l’entreprise peuvent assurer sa prospérité. La dynamique de la gestion active est illustrée ci-dessous.

Chart 2
Source : Fidelity Investments Canada s.r.i.

Qu’est-ce que la protection contre le risque de perte?

La protection contre le risque de perte est la capacité d’une équipe de placement à diversifier son portefeuille avant ou durant un repli des marchés afin de protéger les rendements des placements. Les fonds indiciels investissent dans tous les titres qui composent un indice de marché général, alors que les fonds à gestion active investissent dans les titres choisis par l’équipe de placement. Les équipes de placement peuvent investir en tout temps dans des titres moins risqués. Elles sont donc préparées aux périodes baissières. Elles peuvent aussi se concentrer sur les titres les plus performants, moins susceptibles d’être malmenés qu’un indice de marché général. Lorsque les marchés commencent à baisser, l’équipe de placement peut se tourner vers des titres moins risqués, comme les obligations, ou vers les liquidités. Pour mesurer la protection contre le risque de perte, nous comparons le rendement d’un fonds à celui de son indice de référence durant un repli des marchés. La protection contre les baisses est une des raisons pour lesquelles, en période de volatilité des marchés, il vaut peut-être mieux conserver ses placements que prendre des décisions impulsives.

Comparons la protection contre le risque de perte offerte par un fonds à gestion active et un fonds indiciel à gestion passive.

Chart 3
Source : Fidelity Investments Canada s.r.i.

 

Examinez ces quatre tableaux illustrant pourquoi il vaut mieux conserver ses placements →

 

En quoi consiste la gestion active de Fidelity?

Fidelity s’appuie sur un réseau mondial d’analystes en recherche, qui examinent en permanence les marchés pour trouver des occasions de placement et déterminer les risques potentiels. Au cours de la récente période de volatilité, en raison de la pandémie de COVID-19, certains fonds de Fidelity ont réussi à créer de la valeur grâce à une protection contre le risque de perte en cas de repli de l’indice, comme le montre le graphique ci-dessous.

 

Chart 4
Source : Fidelity Investments Canada s.r.i. Au 31 août 2020.

 

Aperçu du rendement

Rendement du Fonds au 31 août 2020 (série F, après déduction des frais)

CA

1 an

3 ans

5 ans

10 ans

Fonds Fidelity Potentiel Canada

12,24

18,36

13,61

10,99

10,23

Indice complémentaire S&P/TSX

(4,37)

1,88

3,21

5,27

5,35

Fonds Fidelity Situations spéciales

28,69

29,15

17,98

16,93

17,09

Indice combiné*

(3,79)

2,85

4,88

6,31

8,20

Source : Fidelity Investments Canada s.r.i. Au 31 août 2020. * L’indice combiné est composé à 70 % de l’indice complémentaire S&P/TSX et à 30 % de l’indice Russell 2500.

 

 

 


Prix

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